金融风险管理信用风险的度量与管理.pptVIP

* 信用评级转移概率Pc-d=f(X,V); X: 宏观经济变量向量，如GDP 增长、失业率，长期利率水平、外汇汇率、政府支出、总储蓄率、产业因素，以及其他宏观变量。 V:非系统冲击或经济体系创新 * RiskMetrics集团（在纽约证券交易所简称RMG）是全球金融市场风险管理和企业管理首席服务提供商。通过为金融市场提供透明度、专业知识和市场准入，RiskMetrics帮助投资者更好地理解并管理金融投资组合本身带有的风险。为客户的金融资产广范围的风险提供解决方案。总部位于纽约，目前分公司已达20家。RiskMetrics为世界范围内最著名的机构和公司提供服务。 　　RiskMetrics是全球金融市场多资产类别风险评估、建模和报告服务提供商，该公司也是全球领先的公司管理服务和专业知识提供商。RiskMetrics集团的客户包括2300多位资产经理人、择类投资经理人、抚恤基金和银行以及超过1000多家公司。 * Discriminant analysis 判别分析 1、信用违约互换（Credit Default Swap） --（实质上是一种信用违约保险而非真正意义上的互换） 在合约中，信用保护的购买者向出售者支付一笔费用（premium payment），得到在信用事件发生时获得偿付的权利（Contingent payment(或有支付，有条件的支付)。