国际结算第八章福费廷业务.ppt

国 际 结 算 第八章福费廷业务（包买票据业务） 8.1 福费廷 ( Forfeiting ) 业务综述 福费廷源自法语“A Forfeit”的“forfeiting”的音译，意思为“让权利予他人”、或者“放弃权利”、“放弃追索权”。具体地说，福费廷是票据的持有者（通常是出口商）将其持有的并经进口商承兑或进口方银行担保的票据无追索权地转让给票据包买商（福费廷融资商）以提前获得现金，而福费廷融资商在票据到期时向承兑人提示要求付款。福费廷融资商通常是商业银行或其附属机构，所使用的票据通常是由出口商开立的汇票，或者进口商开立的本票。若是汇票，需要进口商承兑和进口方银行的担保；若是本票，则只需要进口方的银行担保。票据的付款期限一般为半年到3至6年。 福费廷业务主要用于金额大、付款期限较长的大型设备或大宗耐用消费品的交易中。选择福费廷方式办理结算，在进出口业务洽谈交易时，进出口双方应就这一结算方式取得一致意见。 福费廷业务概念 福费廷也称包买票据，是指包买商向出口商无追索权地买断由开证行承兑的远期汇票或确定的远期债权（信用证项下）或进口商所在地银行担保或保证的由出口商出具的远期汇票或由进口商出具的远期本票的一种贸易融资方式。 简单地说，福费廷是包买商对出口商的应收账款进行的无追索权买断。或者说，是改善出口商现金流和财务报表的无追索权融资方式。 实际上，包买商从出口商那里无追索权地购买已经承兑的、并通常由进口商所在地银行担保的远期汇票或本票的业务就叫做包买票据，音译为福费廷。 福费廷业务主要当事人及权责 1.出口商：（Exporter） 出口商是在福费廷业务中向进口商提供商品或服务的当事人，并向福费廷融资商无追索权地出售有关结算票据的当事人。这些票据既可能是出口商自己出具的汇票，也可能是进口商出具的本票。他必须对自己提供的商品或服务保证质量可靠，数量无疑。 2.进口商：（Importer） 进口商是以赊销方式接受出口商所提供的商品或服务并以出具本票或承兑出口商出具汇票而承担票据到期付款责任的当事人。既然接受了延期付款的优惠，他应在票据到期时，无条件履行自己的付款义务。 3.包买商：（Forfeiter） 提供福费廷融资业务的商业银行或其他金融机构，融资商在无追索权地买进出口商提交的票据以向出口商融资后，即获得届时向进口商追讨票款的权利，同时也承担了届时无法从进口商得到偿付的风险。若一项福费廷业务金额很大，单一融资商无力承担，或者顾虑风险太大，则可能联系多个融资商组成福费廷辛迪加（Forfeiting Syndicate），联合承担该项福费廷融资业务，按商定的比例、各自出资、获得收益和承担风险。 在融资商需要加速自己资金周转，或者减少所承担的风险，或市场利率水平下降致使原先购入的票据价格上涨，及时出售可获得较好收益的情况下，融资商也可能转让原先购入的票据。这种情况下，转让出票据的融资商就被称为初级包买商（Primary forfeiter），而受让票据的融资商就被称为二级包买商（Secondary forfeiter） 4.担保人：(Guarantor) 担保人是为进口商的按期支付提供担保的银行，多为进口地银行。担保人的介入，是因为仅仅凭进口商本身的承诺要支持一项福费廷业务的顺利进行是不足的，因此需要资金更为雄厚的银行提供担保，担保的形式可以是银行保函或备用信用证，也可以由担保人在福费廷业务所使用的票据上加具担保。两相比较，后者更为简捷宜行。银行在福费廷业务使用的票据上加具保证，被称为保付签字（Aval），Aval源自法语，银行在有关票据上注明“Aval”字样及担保人的名称，并签名后，就成为保付人（Avalist）。保付人就成为所保付票据的主债务人。保付人的介入，提高了福费廷业务中票据的可靠性，降低了融资商的风险，使福费廷业务能得以顺利实施。 8.2 福费廷业务流程 福费廷业务的主要流程可以通过下列流程图予以概括说明，从流程图中不难发现，初始调查阶段、基础合同和福费廷协议签订阶段、生产备货和交单阶段、贴现和付款阶段、到期结算阶段成为福费廷业务的主要实施阶段。 1.福费廷业务特点 福费廷业务的特点是远期票据应产生于销售货物或提供技术服务的正当贸易；叙做包买票据业务后，出口商放弃对所出售债权凭证的一切权益，将收取债款的权利、风险和责任转嫁给包买商，而银行作为包买商也必须放弃对出口商的追索权。出口商在背书转让债权凭证的票据时均加注“无追索权”字样（Without Recourse）从而将收取债款的权利、风险和责任转嫁给包买商。 2.可融资的票据 办理福费廷业务，既可以使用进口商开立的本票，也可以使用由出口商开立的汇票。前者是以进口商为出票人和付款人，为了增强其信用度，可以由进口地的大银行为该本票加具保证或由银行另外提供保函。但