对外贸易信贷汇票托收.ppt

份额与投票权(2012.9.7) 份额 投票权 美国 17.69% 16.75% 日本 6.56% 6.23% 德国 6.12% 5.81% 法国 4.51% 4.29% 俄罗斯 2.50% 2.39% 中国 4% 3.81% 美国 4212240万SDR 帕劳共和国 310万SDR 0.001% 0.03% 2014.1.14 美国否决IMF改革方案 中国成为IMF第3份额国进程受阻 2010.12.15，IMF批准份额改革方案 中国份额将从目前的3.996%升至6.39% 投票权将从目前的3.806%升至6.068% 超越德、法、英，仅次于美、日 改革方案需总投票权85%的成员国同意 纽约 USD/HKD=7.8508/18 香港 GBP/HKD=12.490/500 伦敦 GBP/USD=1.6510/20 某香港投机商拥有100万港元，应如何套汇？ （不考虑各类套汇费用） 对外贸易信贷 之 国际结算方式 远期结汇举例（以择期交易方式签约） ???? 2003年6月5日，港元兑换人民币的即期结汇价为1.0598，8个月的远期结汇价为1.0626，起息日（即交割日）为2004年2月6日，12个月档期对应的起息日为2004年6月6日。 B公司预计8个月后将有5000万港元要结汇，与银行签订8个月的港元远期结汇合同，并择期至12个月，约定8个月后、即2004年2月6日开始到2004年6月6日止的4个月时间内，采用106.26的价格一次或多次结汇5000万港元。  B公司结汇时将获得人民币：???? 5000万 X 1.0626 = 5313万???? 3 升贴水数字及升贴水年率的计算 ①升贴水数字的计算(近似公式） P= 升（贴）水数字 =即期汇率×两国货币（年）利率差× ②升（贴）水年率 = 交易期限月数 12 升（贴）水数字 即期汇率 12 交易期限月数 三、掉期外汇交易 （一）定义 买进（或卖出）某种外汇时 ，同时卖出（或买进）金额相等、期限不同的同一种外汇。 ▲货币相同、数量相同。 ▲买、卖同时发生。 ▲交易方向相反、交割期限不同。 （二）种类 1、即期对远期 最常见 2、即期对即期 如买即期美元（第一个营业日交割）的同时卖即期美元（第二个营业日交割） 3、远期对远期 ★“买短卖长”。如买3个月远期，卖6个月远期 ★“卖短买长”。如卖3个月远期，买1年远期 （三）掉期交易的作用 1、外汇保值和防范汇率风险 某公司要将美元换成欧元进口货物，3个月后用欧元买美元还债。担心？？？ 先卖出即期美元，买入欧元用于进口， 同时，买入3个月远期美元卖出欧元用于3个月后还款。 2、改变外汇的币种 纽约某银行有54万美元暂时闲置3个月，决定投向收益率较高的伦敦市场。 ①把美元兑换成￡（GBP1＝USD1.800），投入到伦敦市场 ②3个月后收回投资，把￡兑换成US＄。担心？？？ 掉期交易，即在买入即期￡的同时，卖出相同数量的3个月远期￡。 3、头寸平盘 某银行卖给客户3个月远期￡100万，该银行立即 在同业外汇市场上买进即期￡100万进行掉期交易。 四、外汇期货交易 （一）外汇期货交易的概念 在有形的交易场所，根据标准化的原则，按约定价格买进或卖出远期外汇。 价格形成：计算机撮合 人工喊价 （二）外币期货交易的主要特点 1 合约内容标准化 规模： 交易者可按一定的汇率购买或出售一份或 n 份合约 在芝加哥期货交易所，部分以美元标价的期货合约的标准规模： GBP 62, 500