案例作业成本分析在活期存款帐户有效定价的应用.doc

作业成本分析在活期存款帐户定价中的应用 帕克银行是一家美国的中型银行，需要对其提供的活期存款帐户进行定价，以下是其分析的过程。 对活期存款帐户进行有效定价的关键是计量出提供该项服务相关的所有作业与作业成本。活期存款帐户的收益由其帐户余额的投资产生，其收益的大小与帐户余额的大小相关。 但是，多数客户家庭除了活期存款帐户还有定期存款帐户，如果定期帐户的余额足够大的话，就可能抵消活期存款帐户的服务成本。 对活期存款帐户的服务要不要收取手续费？收取数额多少？有必要分析活期存款帐户的盈利能力和成本。 作业及作业成本分析 作业划分及成本统计 美国中等规模银行的活期存款帐户的主要作业及成本分析统计：表1－1 作业 计量单位（作业计量指标、作业动因） 作业成本（元） 按签发支票付款 次 0.12 存款、现金取款 次 0.24 支票托收 次 0.07 帐户维护 次 3.24 活期存款帐户每月作业情况，表1－2 作业 每月平均次数 按签发支票付款 16 存款、现金取款 3 支票托收 9 帐户维护 1 2．成本习性划分 活期存款帐户每月成本，表1－3 作业 单位作业成本$ 每月次数 每月成本$ 按签发支票付款 0.12 16 1.92 存款、现金取款 0.24 3 0.72 支票托收 0.07 9 0.63 帐户维护 3.24 1 3.24 总成本 6.54 把总成本分为固定成本与变动成本。其中，帐户维护可以看作固定成本，为3.24元。 其余的成本，可以集合为变动成本，但由于存款和支票托收是增加帐户余额，对客户收手续费会给客户造成心理上的反感，所以，把变动成本集合到一种作业上，只对按签发支票付款上。总变动成本＝1.92＋0.72＋0.63＝3.27$，每张支票的变动成本为：3.27÷16＝0.204$ 签发支票单位成本： 0.204～＝0.21 固定的帐户维护成本： 3.24$ 3．年度成本计算 表1－4 活期存款帐户年度成本 作业 单位作业成本$ 每月作业次数 月成本$ 年成本$ 按签发支票付款 0.21 16 3.36 40.32 帐户维护 3.24 1 3.24 38.88 合计 6.60 79.20 表－5 美国银行活期存款帐户成本变动情况表 表1－5说明，活期存款帐户成本以每年12％的幅度增长，其主要原因在于人工费用的增长。 活期存款帐户盈亏平衡分析 存款资金的运用 银行一般通过将储户存款余额减去法定准备金（required reserves）、备付金后进行贷款或投资来获得收入。 表1－6 美国银行盈利资产平均收益率统计表 资金用途 毛收益率（gross yield）% 营运成本（operating cost）% 净收益率％ 盈利资产组合比例％（earning asset portfolio rate） 加权平均收益率％ 1 2 3＝1－2 4 5＝4×3 投资 10.56 0.16 10.40 38 3.95 房地产贷款 9.7 0.75 8.95 22 1.97 分期消费贷款 13.15 2.89 10.26 15 1.54 商业贷款 13.78 1.54 12.24 25 3.06 合计 10.52％ 而活期存款帐户余额的资金中大约只有74％投资于盈利资产。 所以，活期存款帐户资金的收益率为：10.52％×74％＝7.78％。 如果，银行对活期存款要支付利息的话（美国银行一般不付利息，中国银行要付利息），则还要减去活期存款的利息率。 2．盈亏平衡分析 要弥补活期存款帐户的年营运成本，活期存款帐户就要保持足够的余额。要保持的余额：年营运成本(表1－5)÷年收益率＝$79.2÷7.78％＝$1018 事实上许多活期帐户的余额低于1018美元。 即客户要么每月支付6.6美元的手续费，要么保持1018美元的存款余额。 定期存款 许多客户将多余的钱存入定期储蓄帐户。银行对这种帐户的余额资金也可用于投资，但要支付利息，而定期帐户的成本也比活期帐户的要低，统计显示定期帐户的年度营运成本为30.22美元/年.帐户，可以用于投资的比例较活期帐户的要高，据统计可以达到95%(减去法定准备金、备付金后)。 假定定期存款的利息率为5.5％，则定期存款余额的收益率为： 10.52%×95％－5.5%=4.49%。 即定期存款余额的边际利息率为4.49%。 保持定期存款帐户盈亏平衡的存款余额＝年度营运成本÷边际利息率 ＝30.22÷4.49％＝673.05美元 因此，弥补营运成本的条件是定期存款帐户余额达到673美元。