第五章 预测分析 - [大连海洋大学精品课程].pptVIP

资金需要量预测方法 ——销售百分比法预测。 此法是指以未来销售收入变动的百分比为主要参数，考虑随销量变动的资产负债项目及其他因素对资金的影响，从而预测未来需要追加的资金量的一种定量方法。 ΔF=K·(A-L) -D-R+M * 此法的程序是： 1、确定未来销售收入变动率指标K，公式为： 2、分析基期资产负债表有关项目，计算A与L。 （1）A的确定：周转中的货币资金、正常的应收账款、存货等项目。一般会随销售额的变动而变动，应列入A；对固定资产则视基期生产能力是否还有潜力可利用而定。 * （2）L的确定：应付帐款、其他应付款等项目也会随销售量增长而增长，应列入L，其他项目一般不予考虑。 （3）按折旧计划和更新改造计划确定可作为内部周转资金来源的折旧摊销额与同期将用于更新改造的资金数额，进而计算D。 * （4）按照预计销售额和基期销售净利润率计算预期净利润，按计划期发放股利分配率测算预计发放股利，进而计算R。 （5）确定新增零星开支M。 （6）将K，A，L，D，R和M代入△F的计算公式，预测需要追加的资金额。 【例5－27】 * 本章思考题 修正的回归直线法与回归直线法在销量预测中 应用有何不同？ 目标利润预测与利润敏感性分析涵义相同吗？ 在盈利条件下，利润灵敏度指标有怎样的排列 规律？ * 确定利润率标准 从可供选择的 利润率的计 算口径上看， 主要包括： 销售利润率、 产值利润率、 资金利润率 等 。 既可以是平均利润率、历史最高水平利润率和上级指令性利润率；也可以是国际、全国、同行业、本地区和本企业的利润率。 * 计算目标利润基数 目标利润基数＝有关利润率标准×相关预计指标 销售利润率、 产值利润率、 资金利润率 等 。 * 确定目标利润修正值 进行利润的敏感性分析，比较 目标利润基数与目标利润预测值。 * 最终下达目标利润、分解落实纳入预算体系 目标利润一经确定就应立即纳入预算执行体 系，层层分解落实，以此作为采取相应措施的依 据。 【例5－12】 * 二、利润敏感性分析 利润敏感性分析的意义 利润敏感性分析的假定 利润灵敏度指标的计算及其排列规律 利润灵敏度指标的应用 * （一）、利润敏感性分析的意义 利润敏感性分析是研究当制约利润的有关因素发生某种变化时对利润所产生影响的一种定量分析方法。 那些对利润影响大的因素为利润灵敏度高，反之则称为利润灵敏度低 。 * （二）、利润敏感性分析的假定 四个因素的假定 单价→1 单位变动成本→2 销售量→3 固定成本→4 因素单独变动的假定 利润增长的假定 变动率的绝对值为1%的假定 * （三）、利润灵敏度指标的计算及其排列规律 利润灵敏度指标又叫利润受有关因素变动影响的灵敏度指标，简称灵敏度指标。 特定因素的灵敏度指标是指该因素按有关假定单独变动百分之一后使利润增长的百分比指标。 * 1、利润灵敏度指标的计算公式 说明：单价的中间变量M1 是销售收入px 单位变动成本的中间变量M2 是变动成本总额ｂx 销售量的中间变量 M 3是贡献边际Tcm 固定成本的中间变量 M4 就是它本身a。 【例5－13】 * 2、利润灵敏度指标的排列规律 在企业正常盈利的条件下，利润灵敏度指标的排列规律： ★单价的灵敏度指标总是最高 ★销售量的灵敏度指标不可能最低 ★S1-S2 = S3 ★S3-S4 = 1% * （四）、利润灵敏度指标的应用 预测任一因素以任意幅度单独变动对利润的影 响程度 测算多个因素以任意幅度同时变动对利润的影 响程度 测算为实现既定的目标利润变动率应采取的单 项措施 预测为实现确保企业不亏损的因素变动率极限 * 1、预测任一因素以任意幅度单独变动对利润 的影响程度 【例5－14】 * 2、测算多个因素以任意幅度同时变动对利润的影响程度 【例5－15】 * 3、测算为实现既定的目标利润变动率应 采取的单项措施 【例5－16】 * 4、预测为实现确保企业不亏损的因素变 动率极限 【例5－17】 * 例题:已知某企业只生产一种产品,上年度变动成本总额60000元,单价10元,贡献边际率为40%,获税前利润10000元.要求: (1)各因素的中间变量指标. (2)各因素的利润灵敏度指标. (3)假定今年单价比上年增长了2%,单位变动成本降低了3%,求上述因素单独