外汇交易原理与实务 作者 刘金波 第2章外汇交易原理.pptVIP

第2章 外汇交易原理 2.1外汇交易概述 2.2外汇交易的程序 2.3外汇汇率的预测 2.4外汇保证金交易 学习目标: 理论目标：掌握外汇交易的概念、特点及交易规则；掌握交易的报价技巧，了解银行间外汇交易的流程。 技能目标：掌握外汇交易的基本原理、程序，能熟悉外汇交易的基本面分析和技术分析的原理。 能力目标：具备外汇交易的能力，能熟练进行外汇交易的一般操作。 第一节 外汇交易概述 一、外汇交易的定义 外汇交易，即俗称的外汇买卖，买卖外汇。是指外汇买卖的主体为了满足某种经济活动或其他活动的需要，按特定的汇率和特定交割日而进行的不同货币之间的兑换行为。 外汇交易需要明确的内容包括：交易日、交易对手、货币、汇率、数额、交割日、支付指令等等。 二、外汇交易的特点 1、利润较高 2、交易时间灵活 3、利用杠杆作用，以小搏大 4、交易方式灵活，风险容易控制 5、市场空间巨大，资金流动性最强 每天的交易量约4万亿美元 三、外汇交易的规则 1、使用统一的标价方法。（美元报价，双向报价） 2、采取以美元为中心的报价方法 3、使用小数报价 4、交易单位为100万美元 5、客户询价后，银行有义务报价 6、交易双方遵守“一言为定”的原则 7、交易术语规范化 四、外汇交易的报价技巧 买卖价格差额越小，其价格的竞争力越大，反之则风险越小并获得的利润可能越多。 1、各种交易货币的极短期的汇率走势以及及其风险特性。 2、了解当前市场的预期，根据市场预期来调整自己的报价和头寸。 3、银行的交易政策、自己持有头寸的额度。 基本报价技巧可规类为四种： 1、预期被报价币上涨 USD/CHF 市场价格 Market Level 1.4530 40 Bid Offer 32 42 2、预期被报价币下跌 USD/CHF 市场价格 Market Level 1.4530 40 Bid Offer 28 38 3、不愿意进行交易 USD/CHF 市场价格 Market Level 1.4530 40 Bid Offer 25 45 4、渴望交易时 USD/CHF 市场价格 Market Level 1.4530 40 Bid Offer 33 38 练习： 1、市场USD/JPY= 101.45/50， 现：A行持＄多头，或市场超买，该行预卖出＄头寸，应如何报价？并说明理由。 2、某日现汇市场美元对日元汇率为USD/JPY：101.55/60。如果A银行持美元空头，或市场已超卖，预期美元转升，该银行须买入部分或全部美元。交易员报出的价格是多少？并说明理由。 参考答案： 1、例如：101.40/45 买入价比市场价格低，可减少买入量，卖出价比市场价格低，可增加卖出量，从而减少美元头寸的持有量。 2、例如：101.55/65 买入价比市场价格高，可增加买入量，卖出价比市场价格高，可减少卖出量，从而增加美元头寸的持有量。 第二节 外汇交易的程序 一、银行同业间的外汇交易程序 外汇银行都有专门的外汇交易室。 主要包括： 首席交易员，其职责是负责整个外汇交易过程； 高级交易员，其职责是负责大宗外汇交易； 交易员和低级交易员，其职责是负责在交易额度内进行一般性外汇交易； 头寸管理员，其职责是负责外汇头寸管理以及提供外汇头寸的即时动态等。 二、通过经纪人进行外汇交易的程序 具体程序： 1、进入交易系统。 2、询价行询价。 3、报价行报价。 4、成交。 5、证实 。 6、交割或结算 。 中国银行广东分行BCGD香港中银代码GTCX BCGD:GTCX SP CHF2 GTCX:1.7035/40 BCGD:YOURS GTCX:OK DONE CFM AT1.7035 WE BID USD 2