基于MATLAB的金融工程方法及应用 资料_ 互换的应用案例新.pptVIP

国开行与光大银行利率互换 潘慧峰 金融学院金融工程系 办公室：博学楼919房间 电话Email:panhf2@ Outline 互换的基本概念及原理 国家开发银行与光大银行的利率互换 互换的基本概念及原理 金融互换 金融互换（Financial Swaps）是约定两个或两个以上当事人按照商定条件，在约定的时间内，交换一系列现金流的合约 。 原理：比较优势 互换的条件 互换是比较优势理论在金融领域最生动的运用。 根据比较优势理论，只要满足以下两种条件， 就可进行互换：a双方对对方的资产（或负债）均有需求；?b双方在两种资产上（或负债）存在比较优势 国开行与光大银行利率互换的案例分析 主要内容 国家开发银行互换动机分析 光大银行互换动机分析 利率互换结构和后果 总结 国家开发银行的互换动机分析 国家开发银行的资金来源和去向 资金来源：债券发行是国开行最主要的资金来源，长期债占较大部分 资金去向：人民币贷款－中长期贷款，贷款期限在一年以上，主要用于基础设施、基础产业和支柱产业的基本建设和技术改造项目。－短期贷款，贷款期限在一年以内（含一年），用于解决开发银行业务范围内、中长期贷款合同执行完毕前的客户所需短期资金。 收入来源：净利息收入＝贷款利息收入－债券利息收入 国家开发银行的贷款的行业分布 国家开发银