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* 产 业 基 金 ——助力企业发展 XXX投资有限公司 2013年12月1日 什么是产业基金？ 2 产业基金的发展现状 3 4 5 产业基金的运作模式 产业基金的成立与管理 产业基金的申请条件及资料 1 目 录 什么是产业基金？ 1 产业投资基金国内定义 国家发改委在《产业投资基金管理暂行管理办法（征求意见稿）》中定义“产业投资基金是一种对未上市企业进行股权投资和提供经营管理服务的，利益共享与风险共担的集合投资制度，即通过向多数投资者发行基金份额设立基金公司，由基金公司自任基金管理人或另行委托基金管理人管理基金资产，委托基金托管人托管基金资产，从事创业投资、企业重组投资和基础设施投资等实业投资的一种创新的金融制度，其投资收益按投资者的出资份额共享，投资风险由投资者共担。” 它是以某些产业为投资对象的一种投资基金，重点投向具有高增长潜力的未上市企业，以进行股权或准股权投资，同时参与被投资企业的经营管理和监督，待所投资企业（项目）发育成熟后通过股权转让等方式实现资本增值。 Tb-089 中长期投资 流动性差 资金来源广泛 有限合伙制较多 成熟企业 一般投资于非上市企业 权益型投资方式 非公开的定向募集 退出渠道多样化 特 点 什么是产业基金？ 2 产业基金的发展现状 3 4 5 产业基金的运作模式 产业基金的成立与管理 产业基金的申请条件及资料 1 目 录 规模在过去15年内飞速增长 产业基金的发展现状 2 资料来源：普华永道报告 亚洲，特别是中国，是私募基金的投资热点 资料来源：普华永道报告 产业基金的发展现状 2 中国 产业基金的发展现状 2 国内创投基金的现状 募资规模不断增大：进入2010年以来，全球经济依旧震荡前行，我国经济尽管存在通胀预期和资产泡沫，但随着政府积极的政策调整，2010年中国经济依然保持温和增长。在此背景之下，2010年上半年，中国创投市场共发生295笔投资案例，其中已披露金额的投资总量共计15.9亿美元 。 目前我国创投投资最为关注的当属互联网、医疗健康、清洁技术以及消费四大领域。 什么是产业基金？ 2 产业基金的发展现状 3 4 5 产业基金的运作模式 产业基金的成立与管理 产业基金的申请条件及资料 1 目 录 产业基金的运作模式 3 3.1 运行模式 LP A LP B … 投资基金 （有限合伙） 管理团队 管理公司GP 管理公司GP 托管银行 投资决策委员会 项目A 项目B … 项目N 出资99%， 分享80%收益 出资1%，分享20%收益 委托 管理 资金托管 投资 及管理 投资决策 出资设立 产业基金的运作模式 3 3.2 投资流程 项目收集、筛选 立 项 项目听证 项目审慎调查 现场调研 部门初审 项目预审 项目评审 项目复议 评审委员会决议 合同章程的洽谈与起草 约见企业负责人 签约前现场考察 出具《管理建议书》 法律文件的审批、签署 执行投资合同、章程 产业基金的运作模式 3 3.3.1 重要程序——尽职调查 产业基金的运作模式 3 3.3.2 重要程序——价值评估 产业基金的运作模式 3 3.3.3 重要程序——现场调研 * 1 现场考察的时间 2 接触了拟投资企业那些人员 3 对企业做了那些方面的考察 4 此次考察与审慎调查时的情况有那些变化 5 通过现场考察进一步得出对该企业的总体印象，包括管理团队的素质及诚信状况、管理制度的建设情况、业务流程的规范性、员工的总体素质、公司气氛、企业的发展前景等 6 考察报告的结论 ，表明是否建议实施投资决议 产业基金的运作模式 3 公司设立投资项目合同、章程等法律文件审核小组，负责投资项目合同、章程等法律文件的审核，审核小组由律师、项目经理及公司的负责人、评审委员会秘书长组成，主要审查合同（章程）文本与委员会决议的一致性，并签署审查意见。 3.3.4 重要程序——法律文件的审批和签署 公司负责人及项目组长对合同、章程等法律文件的商业条款是否符合公司利益负责，项目组长另需对我方以外的合同、章程等文件的其他签约方签名盖章的真实性负责；评审委员会秘书长对合同、章程是否符合投资决议负责；律师对合同、章程条款的准确性、严密性及是否符合投资决议负责。 在起草完项目合同、章程后，项目经理需填写《合同审批表》，按公司合同管理制度的要求，一并逐级上报审批，并提交法定代表人或其授权代表签署。《合同审批表》应列明：投资金额、投资方式、所占股权比例回购、追加投资、违约责任条款、管理约束等项目投资的保护性条款的简要内容。 什么是产业基金？ 2 产业基金的发展现状 3 4 5 产业基金的运作模式 产业基金的成立与管理 产业基金的申请条件及资料 1 目 录 产业基金的成立与管理 4 3.3