《公司治理与会计稳健性——基于上市公司的实证研究》.pdf

理论专题 公司治理与会计稳健性 ——基于上市公司的实证研究 陈旭东 黄登仕 (西南交通大学经济管理学院，四川成都 610031) 摘要：会计稳健性是财务报告的一个重要特征和惯 Abstract： 例，已成为会计盈余的重要质量特征之一。本文运用 basu(1997)模型，将会计稳健性定义为会计报告对坏 消息的确认比好消息更及时，探讨了有关公司治理的 reflecting‘bad news’ more quickly than‘good news’. In the 几个重要因素对会计稳健性的影响。研究发现：在影 响会计稳健性的治理因素中，银行借款比例与会计稳 健性正相关，国家股比例与会计稳健性负相关，在国 家股比例低的分组，会计稳健性较高。发行有B股的 企业，会计稳健性与只有A股的企业没有显著差异。 研究表明，会计稳健性作为会计报告质量的一种量 度，随着会计制度和准则的国际接轨与完善，证券市 场监管的加强，取得了一定成效，但是会计准则和会 计制度不能保证会计报告的质量，尚需改革国内相关 的制度背景，如公司治理、法律实施环境等。 关键词：会计稳健性；公司治理；公司财务 作者简介：陈旭东，西南交通大学经济管理学院博 士生，研究方向：公司财务。黄登仕，西南交通大 学经济管理学院副院长、博士生导师，研究方向： 公司财务。 Key words： 中图分类号：F830.91文献标识码：A finance 形资产开发成本的立即费用化，设 已知的信息，然而条件稳健性应用了 引言 [8] 备、资产的折旧采用超过其经济折旧 资产未来价值的预期信息 。两类会 会计稳健性是财务报告的一个重 的加速折旧法等。另一种是条件稳健 计稳健性对于不同的利益团体有不同 要特征和惯例，它隐含着在确认和计 性(conditional conservatism)，表示会计 的成本和收益，因此，对于两类不同 量收入和资产时应保持谨慎。在学术 报告对坏消息的确认比好消息更及时 的会计稳健性的成本－收益的权衡会 文献上，关于会计稳健性有两种有区 或需要更强的可验证性。条件稳健性 影响公司在不同的环境条件下对于会 [9] 别的定义 。一种是无条件稳健性 的例子包括存货的成本与市价孰低 计稳健性的选择。 [5] (unconditional conservatism)，净资产账 法、固定资产和无形资产等的减值准 (2005)认为，由于无条件稳健性和条 面值较市值低，因而存在未纪录的商 备等。两者的关键区别在于，无条件 件稳健性概念的混淆，使得会计稳健 誉。无条件稳健性的例子包括内部无 稳健性仅应用了在资产寿命期开始时 性成为有争议的会计信息质量特征， 10 证券市场导报 2007年3月号 万方数据 理论专题 实际上条件稳健性增进了债务契约、 的实施，导致相对低的会计信息质 是会计准则和公司会计选择联合决定 报酬契约和公司治理的有效性，使会 量，从而也使会计稳健性较低。现有 的函数。因此，会计系统是被嵌入在 计报表信息更加有用，是一项重要的 研究发现，在1993～2000年期间，不 一国法律和制度框架之中，这些框架 盈余质量特征。 管是A股公司还是发行有B股的公司， 中的大部分内容都是由政治过程形成 在中国，会计稳健性被认为是操