我国系统重要性银行的实证的研究.pdf

摘要 摘要 2008年美国次贷危机衍生而来的金融海啸席卷全球，世界金融体系乃至各国 实体经济等都遭受严重损害，此次危机引起了国际社会对系统重要性金融机构问 题的广泛关注。目前测量系统重要性金融机构的主要方法有指标法、Shapley法和 CoVaR模型。本文在极值理论的基础上，运用一种条件概率和无条件概率之差测 量系统重要性银行的方法，对14家国内商业银行、6家美国金融机构以及沪深300 指数和标准普尔指数的同收益率数据进行分析，得出每只股票和两个指数的VaR 值，再通过系统重要性银行的测量方法，先测量当一家银行发生危机时另一家银 行风险的增加值，接着测量当一个或一组特定的银行发生危机时给银行系统所带 来的风险，得出建行、工行、中行和交行是我国银行业中的系统重要性银行，并 且银行的规模不足以作为判断系统重要性的一个绝对标准，同时分析了美国金融 机构对我国银行的风险影响，结果表明我国银行的风险溢出效应大多来自国内银 行。 关键词：系统重要性商业银行极值理论 Abstract crlslsofthe fromthe mortgage crisisderived subprime financial 2008，the Since totheworid enorInousdamage has acrosstheworld，causing Unitedstatessw印t mtematlonal ofthe raisedthe eventhereal world，which financial economy syStem maln arethe institutions·Here financial of relevant ontheissue attention systemically IndexMethod， fornow：the financialinstitutions of relevant measurementssystemically Value onExtremeYlaeory， theCoVaRModel．Firstly，based the Valueand Shaplev