财务分析与经营资产负债管理知识表.ppt

江西师范大学(刘静) §3 财务分析 §9-1 概 述　 §9-2 基本财务比率 §9-3 综合财务分析 §3-1 概 述 一、概念 二、起点 三、财务分析的对象及内容 四、财务分析的目的 五、财务分析的方法 六．财务分析的局限性 内容 资产负债表-----财务状况 损益表-----------经营成果 现金流量表-----资金周转及营运情况, 编制单位：DLDX公司 2000年12月31日 单位：万元 编制单位：DLDX公司 2000年度利润表 单位：万元 构建理论基础 了解过去经营成果, 评价现在财务状况, 预测未来发展趋势, 帮助利益关系集团改善决策. 其最基本功能是将大量的报表数据转换成对特定决策有用的信息,减少决策的不确定性 了解过去经营成果, 评价现在财务状况, 预测未来发展趋势, 帮助利益关系集团改善决策. 其最基本功能是将大量的报表数据转换成对特定决策有用的信息,减少决策的不确定性 财务分析的方法 §9-2基本财务比率 一、变现能力比率 二、资产管理比率 三、负债比率 四、盈利能力比率 五、上市公司比率 变现能力比率 是企业产生现金的能力。 营运资金=流动资产-流动负债 注:该比率并非是越高越好.因为资金过多地滞留于流动资产,有可能是应收账款收不回来或超储积压物资过多所致. 速动比率 待摊费用,预付账款本质上属费用,同时又具有资产的性质,只能减少未来时期的现金付出,而不能变为现金. 超速动比率=(现金+短期证券+应收账款净额) ÷流动负债 (三)影响变现能力的其他因素 1．增强变现能力的因素 (1)可动用的银行贷款指标 (2)准备很快变现的长期资产 (3)偿债能力的声誉 二、资产管理比率 (一)总资产周转率 (二)流动资产周转率 (三)存货周转率 (四)应收账款周转率 (五)营业周期 资产管理比率 营业周期 三、负债比率 是指债务和资产、净资产的关系。 它反映企业偿付到期长期债务的能力 企业对一笔债务总是负两种责任：还本付息。 资产负债率 产权比率 四、盈利能力比率 (一)销售净利率 (二)销售毛利率 (三)资产净利率 (四)净资产收益率 四、盈利能力比率 四、盈利能力比率 §8.2上市公司经营盈利能力分析 五.上市公司的比率 每股净资产 股东权益总额÷年度末普通股股数 每股帐面价值在理论上提供了股票的最低价值 可说明市场对公司资产质量的评价。该指标越大越好。 一般来说，当其达到3时，可以树立较好的公司形象。 该法是通过对选定的几项财务比率指标评分，然后计算出综合得分，并据此评价企业的综合财务状况。 由于它是最早在20世纪初，由亚历山大.沃尔选择了七项指标,对企业的信用水平进行评价所用方法,所以又叫沃尔评分法。 杜帮分析体系 该体系利用各财务比率之间的关系，通过财务比率的层层分解，达到解释指标变动的原因和趋势，为采取措施指明方向。故又叫指标分解法。 体系的思想 该体系以权益净利率为核心，通过对其层层分解，达到对企业财务状况的全面系统分析。 杜帮分析体系 某企业1998年资产负债表如下： 资产 年初 年末 负债及所有者权益? 年初 ?年末 货币资金 100 95 流动负债合计 220 218 应收账款净额 135 t50 长期负债合计 290 372 存 货 160 170 负债合计 510 590 待摊费用 30 35 流动资产合计 425 450 所有者权益 715 720 固定资产净值 800 860? 总 计 1 225 1 310 总 计 1 225 1 310 另外，该企业1997年销售利润平为20％，总资产周转率为0.7次，权益乘数为1.71，自有资金利润率为23.9％。1998年销售净收入1014万元(其中，赊销净额570万元)，净利润为253.5万元。