钢材经销企业存货价格风险管理分析研究.pdfVIP

摘要 随着2008年会融危机的爆发，我国钢材价格大幅下跌，给国内的钢铁企业 带来了巨大的损失。寻找规避价格风险的方法对于钢材企业来洗是一项十分重要 的任务。 本文采用定量分析与定性分析相结合，规范研究与案例研究相结合的研究方 法。首先介绍了我国钢材企业的经营状况，然后分析了传统的库存控制方法的不 足，即传统的库存管理方法忽视价格变动给企业带来的风险。提出需要开辟新的 途径来规避价格JxL险。进而分析了影响钢材价格变动的因素，包括钢材的生产成 本、供求关系、期货以及其他因素。针对企业面临的短期合同，探讨了利用多元 回归的方法来分析价格的走势，对于中长期合同，探讨了在期货市场上进行套期 保值来规避价格风险的方法。一旦决定进行套期保值，就需要决定套期保值的比 Ball来帮助计算套期保值比率的方 率，随后讨论了利用计算机仿真软件Crystal 法。 根据上述研究，发现钢材市场短期价格的主导因素为钢材的生产成本和期货 价格。钢材经销企业利用在期货市场的套期保值可以规避价格风险，增加收益。 计算机仿真软件CrystalBall可以帮助企业进行决策，例如决定套期保值的比率。 关键词：套期保值， 多元回归，价格风险，仿真 Abstract steel’S wentdown afterthefmancialcrisisinthesecond Chineseprice sharply that halfin steel sustainlossesat time．So 2008，manycompanieshuge finding toavoidthe riskisan taskforChinesesteel ways inventory’Sprice important industry． articlefirst thedilemmafacedsteel outthat This dealers，then portray by point can’tnot ontraditional toolstosolve iust people depend inventorymanagement the thefactorsthatcaninfluencesteel’S solvethe problem，thenanalyze price．To shorttermrisk．I tofindoutinfluencefactorsofshort usingmultipleregressions term nuctuations．ThenI discuss toavoid term price usinghedging long price Ishowedhowtouse Balltodetermineratio． risk．Finally Crystal hedging dominantf