外汇交易概述创新.pptVIP

第一节 外汇含义与外汇交易的产生 一、 外汇的概念 外汇（Foreign Exchange）的概念有广义与狭义之分，广义的外汇泛指一切以外国货币名义表示的金融资产。 狭义的外汇是指以外币表示的可以进行国际间结算的支付手段，包括以外币表示的银行汇票、支票、银行存款等。 （二）外汇交易的产生 1、国际贸易所产生的债权债务的清算，需要外汇交易行为。 根据世界贸易组织(WTO)发表的最新全球贸易报告，2006年全球商品进出口额排名前五位的分别是：出口：德国(1.112万亿美元)、美国(1.037万亿美元)、中国(9690亿美元)、日本(6470亿美元)、法国(4900亿美元) 。进口：美国(1.92万亿美元)、德国(9100亿美元)、中国(7920亿美元)、英国(6010亿美元)、日本(5770亿美元) 。 2、国际投融资离不开外汇交易 3、外汇保值和投机活动导致巨额外汇交易 “零和博弈” 第二节 外汇交易市场及其构成 外汇市场上的参与者主要有：外汇银行、外汇经纪人、顾客和中央银行。 外汇市场的交易分三个层次： 银行和顾客之间的外汇交易 银行同业间的外汇交易 银行与中央银行之间的外汇交易 (2)从交割期限长短分，外汇市场可分为即期外汇市场、远期外汇市场、掉期外汇市场 即期外汇交易指在买卖成交后2个工作日内办理交割的外汇交易 远期外汇交易指交易货币的交割在2个工作日以后进行（升贴水的大小，主要取决于两种货币利率差幅大小和期限长短） 掉期交易指在某日即期卖出甲货币、买进乙货币的同时，反向进行远期买卖的交易 掉期交易的目的在于满足人们对不同资金的需求，与此同时做到外汇保值以及防范汇率风险 （二）市场交易主体构成 外汇银行 是外汇市场的主体。 外汇经纪人（中间商） 一般分为两类： 1、一般经纪人 也叫大经纪人。一般为公司或合伙组织（法律依据为合伙制） 他们也拿自己的资金参与外汇买卖。 2、外汇掮客 也叫小经纪人。专代顾客买卖外汇，获取佣金，但不垫付资金，不承担风险。 （二）市场交易主体构成 顾客 据其交易目的可分为不同类型： 1、交易性的外汇买卖者 例如进口商、投资者。 2、保值性的外汇交易者 如套期保值者。 3、投机性的外汇交易者 如外汇投机交易。 4、跨国公司 兑换、保值同时也参与外汇投机。 中央银行 干预外汇市场 三、世界主要的外汇市场 （一）伦敦外汇市场 居世界外汇市场首位。日平均外汇交易量达6000亿美元左右。伦敦外汇市场是欧洲货币市场和欧洲债券市场的发源地。是一个抽象的外汇市场，即通过电话、电报、电传、计算机网络进行联系和交易。 （二）纽约外汇市场 也是无形市场。世界各地的美元交易，最后都必须在纽约的银行办理收付和清算。纽约外汇市场不仅是最活跃的国际外汇市场之一，而且是美元的国际结算中心。 三、世界主要的外汇市场 （三）东京外汇市场 三大外汇市场之一（伦敦、纽约、东京）。主要为日元与美元之间的交易。 （四）苏黎世外汇交易市场 瑞士为中立国，政局稳定，两次世界大战都未受创伤，加上实行严格的存款保密制度，吸引了大量的资本流入。主要为瑞士法郎与美元之间的交易。 （五）新加坡外汇市场 新加坡为转口贸易港，加上有较宽松的金融环境，形成了以新加坡为中心的亚洲美元市场，主要经营离岸业务（美元与其他自由兑换货币的交易）。 （六）香港外汇市场 香港也为转口贸易港，金融环境比较宽松。主要以美元兑港元的交易为主。 从星期一到星期五，出现全球性的24小时不间断的连续外汇市场。 ☆北京时间凌晨5点惠灵顿、悉尼相继开市。 ☆8点东京开市。 ☆9点香港、新加坡开市。 ☆下午2点巴林开市。 ☆下午3点巴黎、法兰克福、伦敦相继开市。 ☆晚上9点半（夏天8点半）纽约开市，随后芝加哥、旧金山开市。 ☆凌晨5点美国收市而惠灵顿、悉尼又相继开市。 第三节 中国个人外汇业务 一、中国个人外汇投资基本情况 1、外汇投资资金状况