工程经济学不确定性分析..ppt

第5章 不确定性与风险分析 5.1不确定性与风险分析概述 不确定性，一是指影响工程方案经济效果的各种因素（价格等）带有不确定性； 二是指各种数据（投资额、产量等）由于缺乏足够的信息，同样带有不确定性，使得方案的实际值与评价值相偏离，从而使经济决策带有风险。 不确定性评价主要分析各种外部条件发生变化或数据误差对方案经济效果的影响程度，以及方案本身对不确定性的承受能力。 5.1.1不确定性分析的含义 ——计算分析不确定因素的假想变动，对技术经济效果评价的影响程度，以预测项目可能承担的风险，确保项目在财务经济上的可靠性。 1.项目数据的统计偏差 2.通货膨胀 3.技术进步 4.市场供求结构变化 5.其他外部因素（政府政策、法规的变化） 各种不确定性因素（如投资、成本、销售量、价格、项目寿命期）的变化会影响投资方案的经济效果，当这些因素的变化达到某一临界值时，就会影响到方案的取舍。 盈亏平衡分析就是要找出这种临界值，判断投资方案对不确定性因素变化的承受能力，为决策提供依据. 进行线性盈亏平衡分析要符合以下四个假定条件： (1) 产量等于销售量，即当年生产的产品当年销售出去; (2) 产量变化，单位可变成本不变，从而总成本费用是产量的线性函数; (3)产量变化，产品售价不变，从而销售收入是销售量的线性函数; (4)只生产单一产品，或者生产多种产品，但可以换算为单一产品计算。 例1：某项目设计生产能力为年产50万件产品，估计单价为100元，单位产品可变成本为80元，年固定成本为300万元，（求Q*、 fBEP 、PBEP ）。已知该产品销售税金及附加的合并税率为5%。 解1： （1）求平衡点产量 Q* = F ÷（P －T－CV）=300 ÷(100－100×5%－80)=20万件 （2）求平衡点生产能力利用率fBEP=Q*/Q0×100% = 20/50×100%=40% 例2： 某企业的生产线设计能力为年产100万件，估计单价450元，单位产品可变成本为250元，年固定成本为8000万元，年目标利润为700万元。 试进行盈亏分析，求 （1）Q*、 （2）平衡点销售额 RBEP 、 （3）fBEP、 （4）实现目标利润产量Q、 （5）求销售量为50万件时的保本单价PBEP 解：（1）求平衡点产量 由Q* = F ÷（P - CV）= 8000 ÷（450 – 250）= 40万件 （2）求平衡点销售额 RBEP = PQ* = 450 × 40 = 18000万元 （3）求平衡点生产能力利用率 fBEP = [ Q*÷QC] × 100% = （40/100）× 100% = 40% （4）求实现目标利润时的产量 由Q =（E + F）/ （P - CV）= （700+8000）÷（450-250） = 43.5 万件 （5）求年销售量为50万件的保本售价 此时，应把50万件视为平衡点时的产量，所以， PBEP = CV + F/Q* = 250 + 8000/50 = 410元/件 3、决策树法： 是直观运用概率分析的一种图解方法。 决策树是由方块（ ）和圆圈（ ）以直线连成的树状图形。方块代表一个决策点，圆圈表示机会点或可能情况点。由决策点引出的若干直线表示各个方案，称为方案枝；在每个方案的末端都有一个机会点。由机会点引出的若干直线代表将来的不同自然状态（已知各状态的概率），称为状态枝或概率枝。在概率枝的最末端注明相应的损益值。 0.92 16.7% －10% 22.4 % 0.98 13.8 % 10% 原材料价格变化 3 －7.1 % 3.07 10.6 % － 10% 2.81 19.6 % 10% 销售价格变化 2 2.03 18.4 % －10% 12.3 % 1.77 12.6 % 10% 建设投资变化 1 15.3% 基本方案 临界点 敏感度 系 数 项目财务 内部收益率 不确定因素 变 化 率(%) 不确定因素 序号 表4 敏感性分析表 注: ①表中的建设投资系指不含建设期利息的建设投资。 ②计算临界点的基准收益率为12%。 ③表中临界点系采用专用函数计算的结果。 15.3 内部收益率（%） -10 +10 16.7 13.8 19.6 +22.4 12.0 0 -7.1 18.4 +12.3 12.6 因素变化率（%） 售价 投资 原材料价格 10.