企业资本市场运作的有效途径(ppt 57页)-精.pptVIP

（建筑）企业的资本运作 经营（盈利）模式—企业成长的道路 按照传统经济理念， 一元钱只能办一元钱的事情， 按照创意经济的理念， 一元钱可以成为10元钱的虚拟经济资本，产生更多的 剩余价值。 因为人类社会已进入了全球经济、创意经济、诚信与 多赢经济的时代。 基本概念 企业主要的资本形态 资本市场的定义 资本市场的分类 资本市场的筹资者 资本市场的投资者 资本市场的中介机构 资本的价格 资本运作的定义 资本运作的主要方式 资本运作的本质 公司资产负债表 公司资产负债表 公司资产负债表 资本运作的本质 资本经营成为企业的战略选择 上市融资的例子 资本运作的动因 不同目的的资本运作 不同目的的资本运作（2） 通过资本运作用好“别人的钱” 资本运作的价值体现 以扩张为主线的运作 传统施工企业面临的问题 传统施工企业发展的机遇 资本运作是传统企业发展的有效途径 资本运作是传统企业发展的有效途径（2） 通过并购实现业务快速扩张 资本运作是传统企业发展的有效途径（3） 通过上市进入资本市场 资本运作是传统企业发展的有效途径（4） 积极开展企业战略合作 资本运作是传统企业发展的有效途径（5） 通过资本市场的并购实现优势整合 资本运作是传统企业发展的有效途径（6） 产业组合规避周期性风险 资本运作是传统企业发展的有效途径（7） 创新企业运营模式 资本运作是传统企业发展的有效途径（8） 创新企业运营模式 资本运作是传统企业发展的有效途径（9） 发挥中国企业在施工领域的比较优势，走国际化发展之路 资本运作是传统企业发展的有效途径（10） 产融结合，总承包，大型建筑施工企业未来的运作方向 企业资本运作的条件 企业资本运作的条件（3） 资本运作的误区 资本运作还需慎重 资本运作不是企业经营的目的 企业经营理念和经营方式的一系列转变 企业经营理念和经营方式的一系列转变（续） 企业经营理念和经营方式的一系列转变（续） 企业经营理念和经营方式的一系列转变（续） 企业不但要用好自己的钱， 也要用好别人的钱， 还要用好明天的钱。 企业不但要用好实有资本， 还有用好虚拟资本。 企业只用自己的钱永远做不大。自己的钱是有限的，社会的钱是无限的，用社会的钱可以是膨胀式发展。只有用好别人的钱、用好明天的钱、用好虚拟资本，才能把企业做强做大。 企业购并 资本运作的价值和风险 实现战略 财务合理 经营协同 市场优势整合 提升核心竞争力 越发展 越需要钱 越有钱 越发展 促进发展 发展 资本再增长 资本增长 融资 购并 上市 机遇型发展模式没有根本转变，缺乏战略规划 同质化竞争，大多数施工企业没有核心竞争能 力，在低端市场恶性竞争，利润微薄 企业经营风险凸显 单纯以经济利益驱动的绩效体系难以支撑企业 管理的提升 城市化进程不断深入，房产行业持续高速发展。 为对抗经济危机的大规模投资。 世博会、亚运会的召开。 行业管理的进一步规范、标准提升和外资设计咨询及建筑服务准入的放宽。 资本市场发展为施工企业扩张和提升提供可资利用和借助的市场资源增多。 科技创新推动了建筑业的技术进步。2000至2006年，中国建筑业取得重大科技成果达8500余项，在16个行业类中排名第五，专利授权数平均以每年12%的速度增长。 科技进步为企业提升市场竞争力提供了技术支撑。 国际化日渐成熟。2007年，中国建筑企业的海外承包业务已发展到180多个国家和地区，并有51家企业进入全球最大的225家国际承包商行列。 传统建筑施工企业资本运作相对滞后。工程建筑板块一只有共有33家上市公司，占上市公司总数的2%左右。上市以后对于并购，增发，发债等资本运作手法能够较好应用的又少的可怜。 2007年建筑业增加值为14014亿元，占GDP的比重达到5.7%，在国民经济各部门中居第四位。 中国资本市场高速成长，为建筑施工企业进行资本运作提供了更大的可能，施工企业可通过并购获得重要资质和技术能力。 广厦集团自1998年起在“国退民进”政策背景下，不断收购国有建筑施工企业，先后控股重庆第一建筑集团、杭州建工集团、北京第一建筑工程公司、北京第二建筑工程公司、湖北第六建筑工程公司、陕西省路桥建设公司等企业，集团的建筑业规模从1998年的 12.9亿直升至2008年的280亿。 进入资本市场，实现集团资本运作是施工企业进一步做大、做强必然的举措。中国中铁2007上市，中铁工程是集勘察设计、施工安装、房地产开 发、工业制造、科研咨询、工程监理、资本经营、金融信托和外经外贸于一体的多功能、特大型企业集团。目前集团总资产为101