投资风险报酬培训教程(ppt 102页)-精.ppt

第 三 章 投资风险报酬 风 险 风险是不以人的意志为转移的客观存在。 本章的体系结构 学习建议 对于公式的来源和推导过程并不是重点。重要的是理解公式和记忆公式。 通过做计算分析题是掌握本章知识是学习的好方法。 一、风险与风险报酬率 （一）风险的概念 风险是指在一定条件下和一定时期内可能发生的各种结果的变动程度。 风险与不确定性的关系 风险与损失的关系 风险的几层涵义 （1）风险是结果的不确定性； （2）风险是损失发生的可能性或可能发生的损失； （3）风险是结果对期望的偏离； （4）风险是导致损失的变化； （5）风险是受伤害或损失的危险。 风险与不确定性的关系 严格说来，风险和不确定性有区别。风险是指事前可以知道所有可能的后果，以及每种后果的概率。不确定性是指所有可能的后果。 风险与损失的关系　　 风险可能给投资人带来超出预期的收益，也可能带来超出预期的损失。一般说来，投资人对意外损失的关切，比对意外收益要强烈的多。损失是指事件发生最终结果不利状态的代表。　　风险与损失最大的区别在于风险是事前概念，仅是损失发生的可能。一种潜在的损失不代表损失本身。而损失则是事后概念。 （二）风险与报酬率的关系 风险报酬是指投资者因承担风险而获得的超过时间价值的那部分额外报酬。风险报酬通常采用相对数，即风险报酬率来加以计量。 风险报酬率是风险