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第二章 金融預警制度、理論模型及文獻回顧 第一節 金融預警制度 金融預警制度係屬一種在性質上兼具金融管理及經營評鑑之雙 重功能，對於金融危機具有預防及警戒作用之制度。其意義係指依據 有關之金融法規與金融業務之經營原則 ，選定若干變數而訂定之一套 預警函數、指標 (indicator) 、臨界值或基準值（decimal value ），或判 別模型等，對於能夠數據化之部分，利用電腦處理資料並進行統計分 析與審查，使未符合規定或越逾警戒範圍之異常數或脫軌狀況，在測 試與核算後，均會發出警報或信號，以促使主管機關或金融機構本身 提早注意並加以防範或改善之制度註一( ) 。 在金融預警制度下所建立之金融預警系統（ Financial early warning system ，簡稱FEWS ），最早可追溯自1930 年代一些學者專 家利用財務比率預測企業經營成敗，之後首先由Altman(1968)使用多 變量分析方法進行研究，相關研究頗具成效，金融監理機關遂將此理 論概念應用於金融預警系統。 本節旨在介紹我國金融預警制度，包括銀行、證券、保險業之監 理現況，並概述先進國家之金融預警制度以供參考。 一、銀行及票券業金融預警制度 我國銀行及票券業金融監理系統如圖 2.1.1所示，中央銀行、金 管會監理銀行體系機構，中央存保公司監理參加存保之機構。其中， 中央存保公司之實地檢查評等系統（ Examination Data Rating System ） 係參酌美國聯邦金融評議委員會（ FFIEC ）所提出之「統一金融機構 3 評等制度」 ，即所謂之CAMELS Rating System ，並加上其他等七項屬 性之財務比率；場外監控之申報資料排序系統(Call Report Ranking System)則是利用百分位排序觀念，將金融機構每季申報資料輸入系 統模型，計算出各項評估指標值在同組群中之百分位排序及綜合百分 位排序，以篩選出應特別注意之金融機構名單。 (圖 2.1.1) 我國銀行及票券業金融監理系統組織圖 我國銀行及票券業金融監理系統 我國金融監理系統 中央存款保險公司 金管會 中央銀行 中央存款保險公司 金管會 中央銀行 報表稽核系統 報表稽核系統 實地檢查 場外監控 (CARSEL) 實地檢查 (CARSEL) 檢查評等系統 申報排序系統 檢查評等系統 申報排序系統 資料來源：本研究整理 國外銀行業金融預警系統僅介紹美國之制度。自 1979 年美國聯 邦金融評議委員會（ FFIEC ）決定實施「統一金融機構評等制度」 （UFIRS ）統一各監理機構之實地檢查標準後，CAMELS評等準則已 成為各國金融監理之重要概念及準則。美國主要有五大監理機關，各 自負責監理不同之對象，其中，場外監控預警制度以聯邦準備銀行的 SEER評等系統、中央存款保險公司的 SCOR評等系統最為著名。 SCOR已逐漸取代了 CAEL 系統，其主要是以機率迴歸模型預測金融 機構之綜合評等，利用最近一次檢查評等結果，經比較評析其與檢查 前最近申報資料間之關聯性，並使用檢查後最近一年同期申報資料以 4 比較其間變化情形，再據以推估下次檢查之評等結果。 (圖 2.1.2) 美