股指期货监管法律问题分析研究.pdfVIP

中文摘要 摘要：股票指数期货是指以某股票指数为标的物的金融期货。股票指数期货属于 金融衍生投资工具的一种，它是以股票市场的股票价格指数为买卖对象的期货； 是买卖双方根据事先的约定，同意在未来某一个特定的时间按照双方事先约定的 股价进行股票指数交易的一种标准化合约。股指期货除了与一般期货有一定的共 性外，也有一些自己的特性，主要表现在股指期货的功能、结算方式、交易对象和 交易程序上。这些特性成就了股指期货市场与现货市场之间的良好互动和共赢局 面，同时也给股指期货市场带来了巨大的风险。因而如何在发展股指期货的同时 更好的规避风险是发展股指期货市场的关键。完善的监管法律制度必然成为防范 和控制股指期货市场风险的有效保障。因此，如何通过法律构筑风险防范、控制 体系，完善监管机构与监管体制，构建股指期货市场监管的法律体系，就是本文 探讨的中心问题。本文共分为四个部分： ． 第一部分是股指期货的概述。本部分从股票价格指数、股指期货等基本概念 入手，介绍了股指期货的产生历史和发展趋势，从不同的角度分析了股指期货的 特点，并且重点阐述了股指期货的基本功能。 第二部分是股指期货监管的必要性分析。本部分从理论和现实依据两个层面 进行论证股指期货监管的必要性。目前我国金融市场尚不成熟，各项制度有待完 善，我国的股票现货市场还存在着政策性倾向，市场的信用机制尚不健全，我国 的具体国情也要求建立一个完善的股指期货市场监管法律体系。 第三部分是国外股指期货监管制度的借鉴。对国外监管制度的借鉴主要从监 管机构和权力配置、期货交易所的技术管理措施以及期货行业协会的自律监管三 个方面来进行分析，从中总结经验和不足，得出对我国监管制度的启示，重点强 调了监管手段的运用和行业协会的自律监管。 第四部分是我国股指期货监管法律体系的构建。在本部分笔者重点进行了体 系构建，首先分析了我国股指期货市场监管的现状，总结出缺陷和不足。然后针 对我国的具体国情，进行了监管法律体系的总体规划，确定监管的目标和规划。 最后从政府、期货交易所、期货行业协会三个监管层级构建了一个一元三级的股 指期货市场监管法律体系。 【关键词】：股指期货、股票价格指数、监管制度 【分类号】：D912．29 ABSTRACT ABSTRACT：Stockindex astothefinancialfutureswhose isa futures，refers object kindofstockindex．Stockindex kindoffinancialderivativewhicharo futures，one basedonthestock standardizedcontractswhichthe andsellers market,are buyers thatinthefutureat timeinaccordancewitllthe tosellor agreed particular agreedprice a ofcontracts．Inadditiontothe of buyparticularquantity generalpointsfutures，stock indexfutureshaveacertain manifestedinthefunctionsofstock peculiarity．Itmainly index transactionandtransaction futures，billingmethods，the object procedures．These characteristicsmaketheachievementsofthe andthewi