中外寿险资产配置比较分析研究.pdfVIP

中外寿险资产配置比较研究 摘 要 在我国，保险行业特别是寿险资产负债管理不完善的问题是制约企 业中、长期战略目标达成的一个重要因素。这里面除了我国金融市场本 身发展的不完善，也有人才、技术、管理理念等众多方面的问题。从国 内保险资产管理公司的发展来看，当前的核心是需要建立合理完善的委 托代理机制，这是资产负债管理的制度基础。同时，保险公司的管理层 要认识到资产、负债业务需要共同对公司利润和价值目标负责，发挥协 调推动的作用，企业需要建立一套完整的以风险为基础的资产绩效评价 体系，保证资产管理目标符合企业的整体战略要求。 因此，对国内的寿险公司资产配置管理问题进行研究是非常有意义 的，同时通过对国外成熟经验和技术的研究，也能给对国内寿险企业的 资产配置管理起到借鉴作用。 首先，文章对寿险公司的资产负债的含义、与其他金融机构相比的 特征，以及寿险企业的负债特性进行了详细的解读。第二从我国保险资 金投资的现状进行了实例的分析，从我国寿险的资产配置情况，发展趋 势等方面进行了一定的讨论。第三在实例分析的基础上从宏观行业层面 和微观企业层面分别指出我国保险资产配置上存在的主要问题。第四， 通过对国外保险行业，主要是美国、欧洲、日本的历史资金投资状况进 行数据归纳和分析，总结出国外保险资金投资在投资结构、资产管理模 式、投资收益等方面的特点和经验。第五部分就国外的资产配置方面的 监管政策和模式进行了一定的分析和讨论。最后，是本文的结论和建议 部分。通过前面的理论分析与实证分析，并结合我国的国情，归纳出可 以从国外借鉴的经验和提出了改善我国保险资产配置的建议。 关键词：资产配置结构，投资监管，资本市场，风险控制 COMPARISON OF CHINESE AND FOREIGN LIFE INSURANCE ASSET ALLOCATION ABSTRACT In China, the incompleteness of assets and liability management is an important factor that restricts the accomplishment of the insurance industry’s strategic goals, especially of the life insurance companies. This is due to the imperfectness of the Chinese finance market, as well as other problems involved with qualified personnel, technology and the sense of management. Given the development of insurance assets management companies of China, the current core problem is to set up a reasonable agent system, which is the basis of assets and liability management. Meanwhile, managers of the insurance companies should realize that assets and liability business should coordinate and are both responsible for the profit and value goals. A complete evaluation system of assets is required to guarantee that the assets management goal is in accordance with the company’s strategy. So, it is significant to investigate the asset allocation management of local life insurance companies. Research about the foreign experience and