运营管理经典教程不容错过摘要.ppt

《中外管理》杂志 * （二）企业长期偿债能力分析 长期偿债能力，是指企业偿还长期债务的能力，它表明企业对债务的承担能力和偿还债务的保障能力。 《中外管理》杂志 * 1、长期偿债能力的比率分析 分析长期偿债能力的几个比率： （1）资产负债比率=负债总额÷资产总额×100% （2）所有者权益比率=所有者权益总额÷全部资产总额×100% 《中外管理》杂志 * （3）权益乘数=全部资产总额÷所有者权益总额 （4）产权比率=负债总额÷所有者权益总额×100% （5）有形净值债务比率=负债总额 ÷有形净值×100% 其中，有形净值等于净资产减去无形资产和长期待摊费用后的余额。 《中外管理》杂志 * （6）利息保障倍数=（税前利润+利息费用）÷利息费用 （7）营运资金与长期负债比率= （流动资产－流动负债 ）÷长期负债 （8）债务保障比率=经营活动净现金流量÷负债总额 《中外管理》杂志 * 三、 企业盈利能力分析 企业盈利能力是指企业运用其所支配的经济资源，开展某种经营活动，从中赚取利润的能力。 《中外管理》杂志 * （一） 分析企业盈利能力的几个比率 1、资本金利润率=净利润÷资本金总额×100％ 2、所有者权益报酬率=净利润÷所有者权益平均值 ×100％ 3、净利润现金保证比率=经营活动净现金流量÷净利润×100％ 《中外管理》杂志 * 4、资本保值增值率=期末所有者权益总额÷期初所有者权益总额×100％ 5、销售毛利率=销售毛利÷销售收入×100％ 6、销售净利率=净利率÷销售收入×100％ 《中外管理》杂志 * 7、资产利润率=净利率÷资产总额×100％ 8、流动（固定）资产利润率=净利率÷流动（固定）资产×100％ 9、成本费用利润率=净利率÷成本费用×100％ 《中外管理》杂志 * 四、 企业营运能力分析 企业营运能力是指企业充分利用现有资源创造社会财富的能力。 因此，投资者、债权人、企业管理当局等为了更加深刻地理解和掌握企业的偿债能力和盈利能力，对企业的经营业绩作出全面的客观公正的评价，就必须再对企业的营运能力作专门的详细的分析。 《中外管理》杂志 * （一） 分析企业营运能力的几个比率 1、总资产周转率（次数）=主营业务收入净额÷平均资产总额×100％ 2、总资产周转天数=计算期天数÷总资产周转率（次数） 3、固定（流动）资产周转率（次数）=主营业务收入净额÷平均资产总额×100％ 《中外管理》杂志 * 4、应收账款周转率（次数）=赊销收入净额÷应收账款平均余额 5、存货周转率（次数）=主营业务成本÷存货平均余额 6、营业周期=应收账款周转天数+存货周转天数 《中外管理》杂志 * 7、总（固定、流动）资产利润率=净利润÷总（固定、流动）资产平均余额 8、现金流量适用比率=经营活动净现金流量÷（资本性支出+存货净增加额+现金股利 ） 《中外管理》杂志 * 五、 财务综合分析 通过企业的偿债能力、盈利能力和营运能力，以及资产负债表、利润表、现金流量表、会计报表附注分析的不同侧面，分别对企业的财务状况和经营成果进行了具体的分析。 《中外管理》杂志 * 但是，企业的经济活动是一个有机的整体，要全面评价企业的经济效益，仅仅满足于某些局部的分析是不够的，而应将相互关联的各种报表、各项指标联系在一起，从全局出发，进行全面、系统、综合地分析。 《中外管理》杂志 * 从一定意义上说，财务报表的分析方法是用于研究企业经济活动及其结果的辩证法。 财务状况综合分析方法有很多，其中主要有杜邦财务比率分析综合模型、沃尔财务状况综合评价模型和我国国有资本金绩效评价模型等传统的财务状况综合分析方法，以及经济增加值（EVA）财务分析方法。 《中外管理》杂志 * 第六讲 财务报表分析的局限性 一、会计处理方法对真实性、可比性的影响 尽管在编制财务报表时都要依据一般公认的会计原则.由于企业经济业务的复杂性和多样化，某些经济业务可以有多种会计处理方法，也即存在不只一种可供选择的会计政策。 《中外管理》杂志 * 二、历史成本计价对真实性的影响 1、对会计要素的计量按历史成本计价往往造成误