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第 卷 第 期 中国管理科学
年 月
文章编号
超高频数据的日内效应调整方法研究
王维国佘宏俊
东北财经大学数学与数量经济学院辽宁 大连
摘 要日内效应在金融高频数据研究中已被广泛证实是一种日内周期性运动的动态效应它影响了以微观金融
指标为参数的计量模型的准确估计基于金融超高频持续期数据本文首先论述了日内效应调整的重要性然后
引入自适应映射 的方法对日内效应进行调整 是一种基于神经网络学习的特征提取方法能够动态
识别高维数据中的结构特征克服了静态调整方法的不足最后通过建立基于自回归条件持续期模型 的蒙
特卡罗模拟实验比较了三种日内效应调整方法的效果模拟结果表明 方法在 日内效应调整中更为有效和
稳定特别适合大数据条件下的周期性结构分析
关键词日内效应自回归条件持续期 周期性调整
中图分类号 文献标识码
在早期使用高频 日内数据进行实证分析
引言
的过程中就发现这类数据普遍存在一种稳定的周
随着计算机技术的发展数据库存储容量的扩 期性的 形日内运动模式具体表现为每日开盘
大高频及超高频数据成为了现代金融计量经济学 收盘及午间的交易时段的频率往往与其它时间段不
的热门研究领域超高频数据是指基于逐笔交易的 同呈现两端高中间低的形态即所谓的日内效应
信息数据这类数据具有非等间隔时间日内 型
相对于宏观经济中月度数据进行的季节调整修正
效应价格离散取值等高频数据特征而传统时间 我们将这种针对日内周期性波动的处理称为日内
序列模型都是建立在等间隔时间基础上因此很多 效应调整
分析方法对超高频数据并不适用
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