非极端回收不良贷款的回收率预测的研究.pdfVIP

第 17 卷 　第 5 期 中国管理科学 Vol . 17 , No . 5 　　　　　　　　　　　 　　　　　　　　　　　 2009 年 　　10 月 Chinese J ournal of Management Science Oct . , 　2009 文章编号 :1003 - 207 (2009) 05 - 000 1 - 08 非极端回收不良贷款的回收率预测研究 1 2 2 2 2 2 2 陈暮紫 ,马宇超 ,王 　博 ,陈　浩 ,唐 　跃 ,陈　敏 ,杨晓光 ( 1. 中国科学技术大学统计与金融系 ,安徽 合肥 　230026 ; 2 . 中国科学院数学与系统科学研究院 ,北京 　100080) 摘 　要 :本文依托 Lo ssMet ric 数据库 ,对非极端回收不良贷款的回收率预测模型进行了研究 。文章通过对非极端 回收不良贷款的回收率进行 Bet a正态变换和 Logit 变换 ,结合影响不 良贷款回收率的众多因素 ,进行了从简单到 复杂 、从单笔贷款债务人到多笔贷款债务人的逐级建模 ,并剖析了影响回收率的各个因素 。实证结果表明 ,单笔贷 款债务人的回收率模型可作为多笔贷款债务人回收率预测的基准 ;从单笔贷款债务人模型中可以更直观的分析各 个不同的变量对回收率的影响 。 关键词 :非极端回收 ;不良贷款 ; 回收率 ;单笔贷款债务人 ; 多笔贷款债务人 中图分类号 :F224 ; F832 　　　文献标识码 :A Alt man 和 Ki shore ( 1996) [ 1 ] 分析了不同行业的违约 1 　引言 债务回收率特征 。Frye (2000) [2 ] 研究了宏观经济因 入世以后 ,我国银行体系进行了一系列市场化 素在经济衰退阶段对债券和贷款 回收率的影响 。 改革 ,风险管理体制逐步走向完善 ,但 目前我国依然 Frye (2000) [3 ] 分析了影响回收率的重要因素 :抵质 ( [4 ] 有着世界上数量最大的不 良贷款 nonp erfor ming 押品对回收率的影响 。Hu 和 Per rau din (2002) 用 loan) 总额 。中国四大资产管理公司除了对 口接收 穆迪的数据库建立了预测回收率的简单线性回归模 了国家政策性剥离的 14 万亿元不 良资产外 ,还在 型 。A rat en 和 J acob s ( 2004 ) [ 5 ] 根 据 J PMor gan 中国银行 、建设银行 、工商银行上市前商业化收购了 Cha se 的数据分析了美国国内时间跨度 18 年的商 数千亿不良资产 。如何对总量庞大的不良贷款进行 业银行贷款回收率在各行业 、各担保级别等方面的 管理 、风险预警和商业上的收购是当前我国金融改 差异 。France sca (2005) [ 6 ] 利用意大利 1980 至 2004 革和发展的关键一环 。当前我国商业银行正面临巴 年上半年银行贷款回收率考察了影响意大利银行贷 塞尔新