中国A股市场账面-市价比效应实证的研究.pdfVIP

中国A股市场账面-市价比效应实证的研究.pdf

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12 6 Vol . 12, No. 6 2004 12 Chinese Jou nal of Management Science Dec. , 2004 : 1003- 207( 2004) 06- 0006- 06 中国A 股市场账面- 市价比效应实证研究 邵晓阳, 苏敬勤, 于圣睿 ( 大连理工大学管理学院, 辽宁大连 116024) : 1994 2003 A , - , : , ; - ; ; , : ; - ; ; : F832 : A : 1 ( 1) ( dat a- snooping ) Black 20 80 , ( 1993) [ 1] M ackinlay( 1995) , - ( anomalies) , ( equity , p emium puzzle) , ( closed end fund ( 2) , - puzzle) , ( size effect) - ( book-t o-ma ket effect) , Roll ( 1977) ( CAPM) , - - ( book-to-m a ket at io, B/ M ) , J aganathan wang ( 1996) [ 10] - , - , , - Fam a CAPM F ench( 1992) [ 4] ( 3 ) F ama F ench ( 1993, - 1996) [ 5- 6] - 10 , , - , ( dist ess p e- mium) , - 2 , L akonishok ( 1994 ) [ 8] , , Klotha i ( 1995) [ 11] Fam a F ench( 1998) [ 7] ( 4) De Bondt T hale ( 1985, ( 1987) [ 2- 3] ( ove eaction) L akonishok, Shleif e Vish- ) , - ney( 1994) [ 8] - , , - Daniel T it man ( 1995) [ 9] - - : 2004- 04- 15; : 2004- 10- 08 : ( 1972- ) , ( ) , , , : 20 90 ,

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