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浅析中小企业现金流量管理问题 　　摘 要：中小企业作为决定经济发展的重要组成部分，对增加就业和维护社会安定起着重要的作用。而现金流量管理水平是决定中小企业存亡的关键因素。但是多年来，资金不足成为阻碍中小企业发展的一道屏障。文章阐述了现金流管理的含义，分析了中小企业现金流量管理存在的问题，并提出一系列完善现金流量管理的措施。 　　关键词：中小企业；现金流量管理；措施 　　引言 　　在发达的经济社会中，资金作为企业的血液，在企业生产经营活动中发挥着举足轻重的作用，只有拥有足够的资金才能维护企业正常的生产经营的活动。根据许多案例表明，企业缺乏合理的现金管理机制，致使企业现金流转不畅从而陷入财务危机，最终导致破产。因此从企业生产和发展的战略角度来看，企业很有必要加强对现金流的管理。 　　一、现金流量管理的概述 　　（一）现金流量管理的内涵 　　现金流量管理指将现金流量作为管理的重心，围绕企业经营活动、投资活动和筹资活动构筑的管理体系，对当前或未来一定时期内现金流动在数量和时间安排方面所作的全面的预测与计划、执行与控制、信息传递与报告以及分析与评价。[1] 　　（二）中小企业生命周期不同阶段的现金流量特征 　　企业生命周期是指在企业在生产经营过程中周期性的出现某些特征的现象。根据企业年度销售收入的环比增长率特征，将上市公司的现金流量特征划分为初创期、成长期、成熟期和衰退期四个期间。 　　1、初创期，企业开始购置和建设固定资产，并开始注入大量资金来研发产品。在筹资活动中，为了弥补由于经营活动和投资活动所形成的资金缺口，但银行认为企业目前发展前景不明晰，不愿给予贷款，使得企业这一时期主要依靠所有者注入资本来筹资。初创期企业产生的现金净流量一般表现为负数。 　　2、成长期，产品销量开始不断增长，企业规模快速扩张使生产成本下降，并且拥有较强的收益能力和较高的资金收回能力。企业的经济活动能够保持正常的运行，经营的现金流量表现为较小的正数。因此该阶段的投资现金净流量依旧为负数，筹资现金净流量为正数。 　　3、成熟期，企业的经营活动相对稳定，所以销售收入带来大量现金流入，经营活动现金净流量表现为较大的正值。另外，企业此时的资金比较丰富，没有更多的资金需要，所以对内投资开始变弱，随着经营和投资现金的大量流入，公司往往会对股东进行分配股利。因此这个阶段的筹资现金流量一般为负数。[2] 　　4、衰退期，随着消费者对产品的需求量的显著下降，企业的竞争能力和盈利水平也开始变弱，甚至可能出现亏损状态，这时企业如果不能积极寻求战略转移，那么企业现金流量就有可能出现中断。由于销售下降，企业发展和获利能力在减弱，使得筹资的现金净流量一般为负数。 　　二、中小企业现金流量管理的问题 　　（一）管理层对现金流量管理不够重视 　　中小企业由于规模小且多为利润导向型，管理层管理意识薄弱等原因，不能有效地对现金流量进行预测和控制。企业典型的管理模式使得企业所有权与经营权高度统一，领导者集权现象十分严重。企业管理者不但管理素质较差，管理能力较低，缺乏财务管理知识，而且不愿聘请专业的财务人员来管理。因此，在整个经济业务活动过程中，缺乏对现金进行预算、控制，从而导致现金管理混乱。 　　（二）盲目的走多元化经营或投资道路 　　在市场经济中，风险是客观存在的，这就促使企业在经营过程中必须走多元化发展道路来分散风险。然而许多中小企业不善于对市场的信息和社会生产能力进行调查，不顾自身能力和客观条件选择多元化的发展战略，最终导致各项目给企业带来的现金流入量都未能达到预期效果。因此，现实中大部分中小企业走多元化的经营行为，风险不但没有被分散掉，反而给企业带来沉重的负担，造成现金流的恶化。 　　（三）对营运资金、筹资环节控制力不够 　　当前，许多企业不能对营运资金进行有计划的使用和控制，对营运资金的需要量没有正确的判断和规划。此外，在筹资环节一方面中小企业对资金需要量及筹资风险没有科学的认识，致使筹资数量与投资所需数量呈失衡状态；另一方面中小企业筹资主要以债务融资为主，但是企业却不能有效的识别筹资过程中存在的风险，也不能合理安排资金的结构，使其陷入高度负债的泥沼中。[3] 　　三、完善中小企业现金流量管理的建议 　　企业要在激烈的资本市场竞争环境中求得生存和发展，就必须加强和依靠科学的现金流量管理。但在现实中，中小企业的现金流量管理水平还有待提高。因此，可以通过实施以下措施来提高中小企业现金流量的管理水平。 　　（一）增强管理层的现金流量管理意识 　　公司的领导层从意识上真正关注和全面思考现金管理的不可忽视的作用，是现金流量管理的基础。只有强化管理层的现金流管理意识和专业财务人员的素质，才能从根本上保证企业财务核算工作的顺利开展以及正确指明企业的发展