物理经济学讲解.ppt

* 经济学中的物理思想与方法 唐 延 林 贵州大学理学院 2013-1-8 主要内容： 一、引言 二、金融市场的主要问题 三、有效市场假说 四、无规行走假说、高斯分布假定及其检验 五、作为复杂系统的金融市场 六、分形市场假说 七、结语 一、引言 物理经济学(Econophysics),顾名思义,是一门运用物理学(尤其是统计物理学)的思想、概念、模型、计算方法来定量研究经济问题的学科。 经济物理学（econophysics）、金融物理学（physics of finance）。 物理学家采用以往许多经济学家不熟悉的物理学的概念和方法，特别是统计物理学中各种成熟的理论模型（包括对不确定现象或随机过程和非线性动力学的研究）和模拟算法，从完全不同的角度，对复杂的经济和金融现象进行深入的研究，其结果在宏观和微观经济领域有着广泛的应用前景。当统计物理学的思想应用到金融市场时，发展成为了统计金融学。 一、引言 1905年，爱因斯坦发表了包括狭义相对论、光电效应、分子随机布朗运动等5篇论文和其它12篇评论文章，其中随机布朗运动的概念被广泛应用于经济物理学的研究之中。 M.F.M.Osborne(1977)在他的著作中首次提出物理经济学概念； 1997年7月L.Kondor和J.Kertesz在布达佩斯建立第一所物理经济研究所； 2003年11月在波兰华沙召开的世界物理经济学研究大会。 短短几十年时间里该学科得到了迅速的发展,特别是近几年物理学的许多重要理论成果(如湍流、标度理论、随机矩阵定理、重正群等)得以运用到经济研究中来,它所涵盖的研究内容已涉及国民财富和收入分布、金融市场的波动特性、组织与网络增长、人口经济与环境协调增长等多个领域,形成了丰硕的理论成果。 国内外的金融机构，如银行、证券交易所和各种基金投资机构，专门聘请或雇用获得物理学博士学位的专门人士来从事相关的金融工作，许多物理系本科毕业生投考经济学研究生，不少物理学家也开始进行经济和金融问题的研究。例如，纽约的摩根大通和伦敦的大通曼哈顿已经聘请理论物理学家来进行金融分析。 一、引言 一、引言 物理学家对经济和社会系统的兴趣，可以追溯到几十年前： 1942年，马约拉纳（E. Majorana）撰文探讨物理学和社会科学中统计规律的相似性； 1960年代，曼德勃罗（B. Mandelbrot）把含有记忆的随机过程（即分形随机过程）应用到经济分析之中； 1970年代，普里高津（I.Prigogine）和哈肯（Haken）用自组织和协同学的理论来探讨经济、社会的发展规律。 一、引言 经济学有以下两个主要特点： 一是数据量大； 二是经济系统无法进行可重复的实验。 计量经济学的研究方法，是对数据做统计回归，从而提出假设和进行检验，但数学统计方法无法知道为什么。 一、引言 物理学家研究经济现象和规律的方法：随机动力学、短程和长程关联、自相似、标度律、相变、混沌、分形、渗流、自旋玻璃模型、神经网络、生物群体竞争模式、重正化群、量子场论、最小作用量原理、费曼图、规范不变性和路径积分方法等。 正正在全球肆虐的金融危机，使试图迈入科学范畴的经济学蒙受重压。形成于20世纪50~60年代的经典经济学是建立在经济均衡和理性预期的基础之上的。自由的市场原则上可以使得价格真实地反映商品潜在的基本价值，同时又保证资源的最佳分配，任何不合理的定价或预测失误都将被迅速纠正，风险只会由极端事件触发（如:天灾,恐怖袭击,政治事变等），决不会源于市场本身的动态（如投机买卖、复杂的金融衍生产品） 一、引言 物理经济学目标：根据对经济现象的观察，揭示和描述包括金融市场在内的经济系统的运动学和动力学规律以及相互作用机制。 物理经济学方法：分析研究对象和相关数据，研究相互作用类型，并尝试采用适当的运动学和动力学模型，准确描述观察到的规律，并进一步给出恰当的理论解释。 一、引言 物理经济学的几个主要研究领域: （1）收入、财富分布 （2）市场预期与均衡条件 （3）公司的成长规律 （4）金融市场 二、金融市场的主要问题 金融市场的主要问题：金融风险（股票、期货、金融衍生产品） 1637年2-5月，荷兰的郁金香风暴； 1720年末，英、法“南海经济泡沫”； 1929年10月美国华尔街和梅因街的股市崩盘； 1987年10月美国金融风暴； 1995年巴林银行事件； 1998年亚洲金融风暴； 2008年世界金融风暴。 金融风险的来源： 一是人为的，如商业周期、通货膨胀、政府政策的变化及战争等； 二是自然的，如天气变化、地震、火山暴发等。 二、金融市场的主要问题 金融市场不能防范所有的风险，只能降低管理风险。风险管理的