第六章 外汇风险管理摘要.pptVIP

第六章 外汇风险管理 外汇风险的概念及其类型 第六章 外汇风险管理 第一节 外汇风险的概念及其类型 一、外汇风险的概念 外汇风险（Foreign Exchange Risk）因汇率变动给经济实体以外币计值的资产和负债带来损失或利益的可能。 两个结果：获得利益或遭受损失。 外汇风险因净外汇头寸和汇率走向而异。 外汇头寸：经济实体所持有的各种外币账户的余额状况。 多头：买入超过卖出。 空头：卖出超过买入。 轧平：买卖持平。 抛补：对上述多头和空头进行掩护。 敞开头寸：对上述多头和空头不加掩护 通常将承受外汇风险的外汇金额称为“受险部分”或“暴露”（Exposure），也就是说，如果作定量分析的话，可通过分析外汇的暴露程度来判断外汇风险的大小。 例如，如果某跨国公司资金部的一位负责人称他们在欧元方面有100万美元的正暴露，那就是说，欧元若升值10%，该公司将受益10万美元；欧元若贬值10%，该公司将会损失10万美元，因此，暴露的这部分外汇，就处于风险状态。 从这里我们也可以看出外汇交易之所以会产生风险是因为有一部分外汇头寸处于暴露状态，即因为有外汇暴露才导致了外汇风险，同时，外汇暴露程度是确定的，而外汇风险程度是不确定的。 二、外汇风险的类型 外汇风险基本上可以分成五大类： ①外汇买卖风险； ②交易结算风险； ③会计风险； ④外汇储备风险； ⑤经济风险。 1. 外汇买