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第十三章 国际营运资金管理 第一节 概述 一、营运资金管理的内容 1.营运资金的定义：企业的流动资产总额，包括现金、短期证券、应收账款、存货等项目。 2.营运资金管理的内容 存量管理：目的是其处于最佳的持有水平。 流量管理：目的是得到合理的安置与使用。 二、营运资金管理的目标 通过资金的合理流动和有效配置，实现各种流动资产持有的最优化。 三、影响营运资金管理的环境因素 （一）外汇暴露风险 （二）资金转移的时滞 （三）政府政策的限制 1.外汇管制 2.税收政策 3.其他政策 第二节 营运资金存量管理 一、现金管理 （一）现金管理的内容 1.现金持有（形式、时间、币种） 2.现金转移 （二）现金管理的目标 在企业资金使用最优化的前提下使企业持有的现金数量最小化。 持有现金的动机: 交易动机、谨慎动机、投机动机。 （三）现金管理的方法 1.集中管理的优点： （1）规模经营 （2）信息优势 （3）全局性优势 2.多边净额结算P373-376 3.短期现金