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外资产业政策和溢出效应：外商直接投资的中介作用 殷华方 (南京财经大学 工商管理学院，江苏 南京 210046) 摘要：外资企业的溢出效应在学术界受到 了广泛的关注。已有文献从 多个角度分析了外资企业的溢出 效应，并取得了丰硕的研究成果。然而，这些文献都没有注意到东道国政策对外资企业溢出效应的影响。本 文从中国的外资产业政策出发，通过考虑外商直接投资的中介作用，分析了外资产业政策对外资企业溢出效 应的作用机理，井提出了有待检验的命题。 关键词：跨国公司；溢出效应；中介效应；外资产业政策 中图分类号：F276．7 文献标识码 ：A 文章编号：1672—6049(2010)06—0018—05 一 、 引言 有重要的现实意义。一方面，通过分析外资产业 自十一届三中全会以后，我国政府开始实施 政策的影响机理，表明外资产业政策可以影响外 对外开放战略，并将吸引外商直接投资作为实施 资企业的溢出效应，这对于推动我国引资理念从 这一战略的重点。凭借着 巨大的国内市场、低廉 “重数量”向 “重质量”、引资手段从 “重激励”向 的劳动力成本以及不断改善的投资环境，我国吸 “重规制”转变有着深远影响；另一方面，通过剖 引了大量的外商直接投资。从 1992年开始，我 析外资产业政策对外资企业溢出效应的作用途 国吸引的外商直接投资就一直位居发展 中国家 径，并分析我国对外开放以来外资企业溢出效应 之首。2008年，我 国吸引的外商直接投资达到 的动态变化，对今后我国有针对性地调整和优化 了923．95亿美元，占当年所有外商投资的97％。 外资产业政策有着重要的实践价值。 为了能够更加有效地利用外商直接投资，我 二、外资企业溢出效应的研究脉络 国政府在对外开放过程中，一直利用外资产业政 Macdougall(1960)的研究最早从理论上指出 策来引导外资企业的产业流向，其基本 目的就在 了外资企业能够给东道 国带来技术溢出。Caves 于充分利用外资企业的溢出效应，从而提高我 国 (1974)则第一次从计量模型上证实了溢出效应 企业的技术水平。然而，到 目前为止，学术界对 的存在，该文以加拿大和澳大利亚为例，发现外 于外资产业政策的研究却极为少见，外资产业政 资企业能够有效地提高东道国资源的配置效率， 策和外资企业溢出效应之间的关系就更不明确。 并加快东道 国企业之间的技术转移。自这些研 本文希望通过分析外资产业政策对外商直接投 究以后，外资企业的溢出效应就一直是学术界的 资的影响，进而揭示外资产业政策对外资企业溢 关注热点。从对溢出效应的研究脉络来看，现有 出效应的作用机理，并提出有待检验的命题。 研究文献大致可以划分为三类。 毫无疑问，从我国X~t-开放的角度来看，研 第一类文献主要研究外资企业是否能够给 究外资产业政策对外资企业溢出效应的影响具 东道国带来溢出效应。这类文献基本上是复制 收稿日期 ：2010—09—10 基金项 目：教育部人文社会科学研究青年项 目(08JC790054)成果。 作者简介：殷华方(1972一 )，男，江苏常州人，南京财经大学工商管理学院副教授，管理学博士，研究方向为国际企业管理。 一 l8 一 或扩展了Caves(1974)的研究，并在数量上 占所 道 国企业之间的技术差距太大时，东道 国企业将 有文献的大多数。在这类文献中，利用不同的国 没有足够的能力来吸收外资企业的先进技术，从 家样本(发达国家、发展中国家)和不同