第五章衍生金融工具会计解析.ppt

第五章 衍生金融工具会计 前言 我国新会计准则体系的重要特征之一是将金融工具会计列入了会计准则体系，具体包括第22号，23号，24号和37号。 本讲将介绍衍生金融工具的概念，分类，确认和计量的一般知识，并以期汇合约为例介绍套期会计的基本理论。 案例 英国巴林银行倒闭 ? （一）金融远期，也称远期合同，指合同双方同意在未来一定日期按一定价格交换金融资产的合同，主要由远期外汇合同，远期股票合同，远期利率协议等构成。 例1：某公司2007年3月1日将一批商品出口到美国，货款100万美元将于3个月后收取，当时市场汇率为8.2。为规避汇率风险，该公司与银行签订了一份为期90天的远期合同，卖出100万美元，汇率为8.2。 上例为远期外汇合同 （二）金融期货，也称期货合同，是指买卖双方在有组织的交易场所内，以公开竞价形式达成的在将来某一特定时间交收标准数量特定金融工具的合同，主要由外汇期货，利率期货，股票指数期货等构成。 例2：某期货交易所会员，预计近期美元价格将上涨，于是当即购入美元期货合同10份，每份的交易价格为10万元，并按合同价格的5% 交纳初始保证金，按每份合同100元交纳了手续费。 上例为外汇期货 （三）金融期权，是指合同双方按约定价格在约定日期内就是否买卖某种金融工具达成的协议。 例3：某投资者购买了股票10万股，每股价格为10元，准备2个月后出售。为避免股价下跌造成损失，该投资者买入了两个月后按此价格执行的10万份股票的卖权合同，每份的期权费为0.5元。在买入期权后的第一个月，股价下跌为9元，而到期权到期时，股价又上涨为13元，该投资者放弃了行使期权。 上例为股票期权 （四）金融互换，是指两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定时间内交换一定支付款项的金融交易，主要由货币互换和利率互换构成。 例4：A公司借入一笔5万美元的外币借款，一年期，年利率4%，年末一次还本付息，该借款用于某项目建设，该项目投产后带来的收入是人民币，A公司为防止美元汇率变动的风险，通过银行寻找互换对手。银行协助找到B公司有一笔40万人民币的债务，一年期，年利率4%，年末一次还本付息，B公司未来收入是美元。 A公司与B公司在年初签订了年末按8.0的汇率进行货币互换的协议，并向银行支付了手续费。 上例为货币互换 问题讨论： 有人说：衍生金融工具是一把“双刃剑”，你如何理解？ 衍生金融工具的功能 1.套期保值，规避风险 使用一项或多项套期工具，使套期工具的公允价值变动抵消被套期项目全部或部分公允价值变动。 2.投机套利，赚取差价 交易者自己承担风险，预测衍生金融工具的价格走向，跨期赚取价格变动差异，其突出表现为没有实物交易的基础，是典型的“买空卖空”行为。 衍生金融工具会计对传统会计的冲击主要表现在对会计确认，会计计量和会计报告三个方面的影响，如： 衍生金融工具不符合传统会计中资产负债的定义； 相对于衍生金融工具的计量，历史成本存在明显的局限性； 如何披露衍生金融工具未实现损益等等。 衍生金融工具会计的特征 1.服从基本金融工具的特征 例如，外汇远期合同要服从外币业务会计处理的基本要求。 2.记录跨期交易的过程和结果 例如，期货合同会计既要记录业务发生时的实际交易成本及价格，又要随时间的变化记录价格的浮动，还要在交易结束时确认交易的最终结果。 3.较多地运用公允价值模式 4.仍处于发展完善中 一.套期与套期会计 1.套期（hedge）：原意是建立“防护墙”，有规避风险之意。 用衍生金融工具进行套期应注意： 1）套期是指金融工具与金融工具（或非金融工具）之间的一种特殊关系。 2）套期为的是规避风险，而不是消除风险，更不是为了冒险投机。 2.套期活动涉及“套期工具”和“被套期项目”两个要素。 套期工具，是相对于被套期项目的，用于规避被套期项目引起的风险的工具。 被套期项目，是指因具有风险而被指定为套期活动对象的资产，负债，确定性的承诺或预期交易。 例5 ：我国某进口商2007年11月1日从美国进口一批商品，购货成本为10万美元，货款将于2008年2月1日支付，为规避外汇汇率变动风险，该进口商于2007年11月1日与银行签订了一份按90天远期汇率向银行买入10万美元的远期外汇合约。