第7章外汇期权交易祥解.pptVIP

(3)购买看跌期权 (K- P0) -S (0≤S＜K) P/L= -P0 (S≥K) P159 例7.5 (4)卖出看跌期权 S - (K- P0) (0≤S＜K) P/L= P0 (S≥K) P160 例7.6 进阶的交易策略 （复合式交易策略） 在现实的投机交易中，投资者大多通过多种期权买卖组合来进行投资，以寻求在最小的风险情况下获得较多的利润： 一、同价对敲 同价对敲交易是指按照相同的协定价格买入和卖出一个看涨期权和一个看跌期权。 可分为买入同价对敲交易和卖出同价对敲交易。 买入同价对敲交易是指按照相同的协议汇率与到期日买入一个看涨期权和一个看跌期权。 P165 例7.11 1、我国某公司根据近期内国际政治经济形式预测１个月内美元对日元汇价回有较大波动，但变动方向难以确定，因此决定购买１００个日元双向期权合同做外汇投机交易。 已知：即期汇价ＵＳD$１＝ＪＰY￥１１０ 协定价格ＪＰY￥１＝ＵＳD$0.008929 期权费JP￥１＝ＵＳ$0.000268 佣金占合同金额的0.5% 在市场汇价分别为US$1=JPY100和ＵＳ$1=JPY125两种情况下，该公司的外汇投机各获利多少？并分析其盈亏平衡点。 买入看涨期权