跨国公司财务要点.pptVIP

跨国公司财务 第二章 外汇风险管理基础 2.1 外汇市场及产品 2.2 交易风险 2.3 经营风险 2.4 折算风险 2.1 外汇市场及产品 2.1.1 外汇市场概览 定义：不同国家的货币进行交易的场所 —有形市场：交易在外汇交易所进行 —无形市场：指没有固定的和具体的交易场所，交易不受所谓“开盘”和“收盘”时间限制，外汇买卖双方无需进行面对面的交易 —汇率：各交易币种在市场机制下形成其交易 交易价格。 目前比较活跃的外汇市场：伦敦外汇市场、纽约外汇市场、苏黎世外汇市场、东京外汇市场、香港外汇市场、新加坡外汇市场、巴黎外汇市场、法兰克福外汇市场、惠灵顿外汇市场、悉尼外汇市场，等等。 2.1.2 外汇市场的参与者 1.中央银行： 在外汇自由兑换的国家，中央银行是通过参与外汇市场买卖来达到干预汇率的目的。 在中国，大量的外汇储备成为中央银行干预外汇市场的重要保证。 我国外汇市场的监管机构为国家外汇管理局。 2.商业银行及金融机构 在我国只有根据外汇法由中央银行指定的商业银行或其他金融机构才可以经营外汇业务，这些银行和金融机构称作外汇银行。 外汇银行大致可以分为三类：专营或兼营外汇业务的本国商业银行，在本国的外国商业银行分行，以及本国与外国的合资银行及其它金融机构。 3.外汇经纪商：外汇交易的中间人，他们通过拉拢和撮合外汇买卖，从中赚取佣金。 4.从事商业与投机