利率市场化对商业银行流动性的动态影响——以地方中小银行为例.pdfVIP

利 率 市 场 化 对 商 业 银 行 流 动 性 的 动 态 影 响 以地 方 中 小银行为 例 中 国人 民银行 随州 市 中 心支行课题组 — 、 引 言 流动性 风 险是指 商 业银行 无法 以合 理成本及 时获得充 足 资金 ， 用于偿付 到 期债 务 、 履 行其他 支付义务 和 满 足正常业务 开展 的 其他 资金 需求 的风 险。 提 高 商业银行流动性 风 险管 理和 监 管 的有效性 ， 对 于维 护银行业安全 稳健运行具有重要意 义。 年 国际金 融危机 中 ， 许 多银 行尽管 资本充足 ， 但仍 因 缺乏流 动性而 陷人 困境 ， 金 融市场也 出现 了 从流动 性 过剩 到 紧缺 的迅 速逆转 。 年 月 ， 我 国银 行 间市场 出 现 阶段性 流动性 紧张 、 市场利率 快速 上 升 的 现象， 引起 了 国 内 外广泛关注 ， 暴露 了 商业银 行流动性 风 险管理存 在 的 问 题 ； 部 分 一 商业银 行 以高 于平 常 近 倍 的利 率进 行 同 业拆 借 ， 掀起 了 地 方金 融市 场 的 波澜 。 而 年 后 ， 为 缓 冲 国 际市场对 我 国经济 的 冲 击 ， 我 国存贷 款利率 多 次变动 ， 储 户 的存 款倾 向 发 生 了 改 变 ； 年 月 ， 人 民 银行 宣布 全面 放 开金 融机 构贷 款利 率 管制 ， 银行业普 遍 面 临利差 收窄 、 利率 风险加 剧等不利 因 素 。 随着利 率市 场化进程 加 快 ， 商业 银行 的 流动性 管 理将面 临更 多挑战 。 二 、 文 献 综 述 自 上世 纪 年代 开始 ， 国外 银行业 相 继 进行 了 利率 市场 化改革 ， 商业银行 的 流动性 管 理方 式 也 出 现 了 变 化 ； 年 金融 危机 后 流动性 紧 缺更加 凸显 ， 对 此各 界学 者进 行 了 大 量研 究。 等 （ 指 出 现有 的 流 动 性风 险管 理模 型低估 了极 端事 件 的影 响 ， 全 球各 个 国家 不 同 的监 管 制 度 可 能导致 监 管套 利 和监管 效 用 降低 ； 因 此 他们 课题 主持 人 ： 张 艳妮 ； 课 题组成员 ： 敖卫 红 、 田岭 、 龚 义 华 、 祝金琴 、 车青玲 、 陈硕 ； 执 笔人 ： 车 青玲 、 陈硕 。 金 融 发 展 ― 年第 期 研 究 了 有 效 的 流 动 性风 险 管理 中 的 关键 因 素 ， 并 致力 于达成全 球统 的监 管框架 。 （ 检 验 了 流动 性 冲 击下 银行 间 市 场 的 有效 性 ， 说 明 央行 应在 流 动 性 冲 击 时 降低银 行 间市场 利 率并管 理市场流 动性 ， 用 利率和 流动性 注入两种 工具应对不 同 的流动 性 冲 击 ； 如 果在危机期 间 不 降低利 率 则 可 能导致挤兑从 而影 响金 融市场 的稳定 性 。 利用 战前无存 款保 险情 况下 的数 据研究 了储 户 行为 造成 的 银行资产负 债结 构 改变 及流 动性 冲击 ， 发现商业银行 般通过 出 售 证券而非 清偿贷款 获得现金 持有量 ， 这 也是商 业银 行应对金融危 机 的 主要方 式 ； 所 以最 后贷款人不一 定能够 缓解流动性 紧张 的 局 面 。 等 （ 比 较 了 家 已倒 闭 和 未倒 闭 的 银 行数据 ， 发现 倒 闭 的银 行 般 通过增加 流动 性 资 产和 减少流 动 性负 债调 整 资产 负 债 结构 ， 而流 动性资产 大多