项目评估7.1课件.ppt

项目评估7.1 第一节 投资项目财务状况的分析 一、投资项目财务评价原理 二、投资项目财务基本报表的编制 三．投资项目财务评价指标体系 一、投资项目财务评价原理 财务评价原理 二、投资项目财务基本报表的编制 （一）财务现金流量表 （二）损益表（利润表） （三）资产负债表 （四）资金来源与运用表（财务平衡表） （五）外汇平衡表 二、投资项目财务基本报表的编制 （一）财务现金流量表 反映项目全寿命的财务盈利能力 投资项目在建设期和投产期内的 资金流入和资金流出活动 称资金流量，亦称现金流量 二、投资项目财务基本报表的编制 （一）财务现金流量表(新设项目法人项目） 根据投资计算基础不同 1.项目财务现金流量表（项目） 2.资本金财务现金流量表（资本金） 3.投资各方财务现金流量表 （国内投资、中方投资、外方投资） 二、投资项目财务基本报表的编制 1.项目财务现金流量表（融资前分析） 假定项目的全部投资均为自有资金 只计算所得税前净现金流量 它反映项目本身的盈利能力 不受融资方案和所得税优惠政策的影响 为项目不同方案比选提供同等基础 二、投资项目财务基本报表的编制 1.项目财务现金流量表(新设项目法人项目） 现金流入 == 销售收入 ＋ 回收固定资产余值 ＋ 回收无形资产余值 ＋ 回收流动资金 ＋ 其他现金流入 现金流出 == 固定资产投资支出 ＋ 无形资产投资支出 ＋ 流动资金支出 ＋ 经营成本 ＋ 增值税 ＋ 销售税金及附加 ＋ 其他现金流出 二、投资项目财务基本报表的编制 2.资本金财务现金流量表（融资后分析） 项目资金来源，除自有资金外，还有外部借入资金，要考虑对外部借入资金的还本付息问题 它反映企业的盈利能力 是投资者最终决策的依据 也是比较和取舍融资方案的依据 二、投资项目财务基本报表的编制 2.资本金财务现金流量表 现金流入 == 销售收入 ＋ 回收固定资产余值 ＋ 回收无形资产余值 ＋ 回收流动资金 ＋ 其他现金流入 现金流出 == 自有资金投资支出 ＋ 借款本金偿还 ＋ 借款利息支付 ＋ 经营成本 ＋ 销售税金及附加 ＋ 增值税 ＋ 所得税＋ 其他现金流出 二、投资项目财务基本报表的编制 3.投资各方财务现金流量表 分别反映投资各方的盈利能力 只有当投资各方有股权之外的不对等的利益分配时，投资各方的收益率才会有差异 技术转让、设施租赁、土地使用权等收益 不按出资比例进行分配的合作经营项目 二、投资项目财务基本报表的编制 3.投资各方财务现金流量表 现金流入 == 股利分配 ＋ 资产处置收益分配 ＋ 租赁费收入 ＋ 技术转让收入 ＋ 其他现金流入 现金流出 == 股权投资 ＋ 租赁资产支出 ＋ 其他现金流出 二、投资项目财务基本报表的编制 （二）损益和利润分配表（新设项目法人项目） 反映项目在生产期内（每年）的盈利水平 也可以根据投资计算基础不同分为 项目损益和利润分配表 资本金损益和利润分配表 一般只编制资本金损益和利润分配表 二、投资项目财务基本报表的编制 （二）损益和利润分配表 1.利润总额 ＝ 销售收入 ― 总成本 ― 销售税金及附加 －增值税 2.所得税 ＝（利润总额 ― 弥补以前年度亏损） × 所得税率 3.税后利润 ＝ 税前利润 ― 所得税 4.可分配利润 == 税后利润 － 提取法定盈余公积金 － 提取公益金 － 提取任意盈余公积金 5.未分配利润 == 可分配利润 － 股利分配 二、投资项目财务基本报表的编制 （二）损益和利润分配表 固定资产借款本金 ≤折旧费＋摊销费＋可分配利润 流动资产借款本金在项目结束时归还 二、投资项目财务基本报表的编制 （二）损益和利润分配表（项目） “税前利润” ＝ 税前利润 + 利息 + 折旧摊销差 “所得税” ＝ 所得税 +（利息 + 折旧摊销差）× 所得税率 “税后利润” == “税前利润”－“所得税” 二、投资项目财务基本报表的编制 （三）资金来源与运用表（新设项目法人项目） 反映项目在一定时期（每年）内的资金来源与运用情况 1.资金来源 2.资金运用 二、投资项目财务基本报表的编制 （三）资金来源与运用表（财务平衡表） 1.资金来源 （1）销售收入 （2）长期借款 （3）短期借款 （4）发行债券 （5）项目资本金 （6）其他 二、投资项目财务基本报表的编制 （三）资金来源与运用表（财务平衡表） 2.资金运用 （1）经营成本 （2）销售税金及附加 （3）增值税 （4）所得税 （5）建设投资（不含建设期利息） （6）流动资金 （7）利息支出 （8）偿还本金 （9）分配股利 （10）其他 二、投资项目财务基本报表的编制 （三）资金来源与运用表（财务平衡表） 了解资金的筹集、使用、回收、偿还和利润分配、盈余情况 帮助安排建设期的资金筹措（了解资金的缺口