中国国债收益率线——分析、比较与前瞻.pdfVIP

中文摘要 国债收益率曲线是金融学研究的一个重点，也是一个热点。本论文的主题是: 对中国的国债收益率曲线的现状，从静态和动态的角度做一个简单的分析;同时， 与美国的国债收益率曲线进行一个简单的比较;在这二者的基础上，对中国国债 收益率曲线的发展趋势做一个简单的剖析;最后，对如何发展我国的国债市场， 提出一点不成熟的看法。 本论文共分六章，结构如下:第一章是背景介绍，回顾了我国国债市场的发 展历史，透析了其现状。第二章是理论回顾，简要介绍了利率期限结构理论的发 展历程和几种主要的理论。第三章到第五章是主要内容。第三章分析了影响我国 国债收益率曲线的经济因素和制度因素，在此基础上，构造我国的国债收益率曲 线并做简要的静态特征分析。第四章用主成分方法分析了我国国债收益率曲线的 动态变动模式，在此基础上，探讨国债投资的风险源。第五章比较分析了中国和 美国的国债收益率曲线。第六章探讨我国国债收益率曲线的发展趋势。 本论文的新意和主要结论是: (助 把我国国债市场的发展历史分为萌芽、恢复、建设和创新四个阶段; (2)在构造我国国债收益率曲线的方法选择上，考虑到我国国债市场的“新 兴+转轨”的制度特征，没有直接使用参数法或样条函数法，而是使用比较 简单的二次曲线直接法，因为在我国利率未市场化之前