我国银行不良资问题的分析——从亚洲金融危机看我国银行的不良资产问题.pdfVIP

我国银行不良资产问题的分析 一从亚洲金融危机看我国银行的不良资产问题 第一章亚洲金融危机回顾 第一节亚洲金融危机的成因 1997年夏天，从泰国开始的金融风暴，在短短的几个月时间内，席卷了马 来西亚、菲律宾、印度尼西亚、新加坡等国。韩国、日本、香港、台湾等国家 和地区也很快被卷入这场战后亚洲最严重的经济危机。亚洲金融危机给国际社 会带来了巨大而深远的影响。对于东南亚、东亚国家，此次金融危机给这些国 家现行的汇率制度造成了近乎毁灭性的打击，泰国、马来西亚、印尼、韩国等 国家的货币纷纷出现大幅度的贬值，国民生产总值增氏率迅速下降，1998年后 甚至出现了负增长。由于国际货币基金组织的紧缩政策，东南亚国家在克服经 济危机的过程中经济增长普遍放缓，产业升级的进程也被延缓。而在世界经济 一体化的大潮中，美国、欧洲、亚洲其他国家的经济也因此引起了很大的波动。 在亚洲金融危机发生之前，东南亚、东亚国家在长达20年的时间里经济 持续、迅速的增长，被誉为“东亚神话”，而当“神话”破灭之后，人们认识到， 正是在创造“神话”的过程中积累下来的许多问题，成为本次危机的内因。 实际上，亚洲金融危机的成因十分复杂，如汇率制度的内在缺陷，过早地 对外开放资本市场，外债规模过大，结构不合理等，而所有的这些矛盾，最后 都表现为银行的不良资产问题。事实上，韩国、泰国、马来西亚、印度尼西业 15％的国际警戒线。正是由于银行系统存在着大量的不良资产，动摇了金融系 统自身的稳定性，才在外来冲击面前遭到重创。现在，我们来分析东南亚国家 银行不良资产的产生及处理，会对我国目前正在进行的清理银行不良资产工作 有很大的借鉴意义。 1．投资和信用膨胀 投资和信用膨胀是产生银行不良资产的重要成因。90年代，东南亚、东亚 四团政府推行的都是一种以高投入来带动经济发展的战略。从表11中可以看 出，四国90年代的投资占GDP的比率都在30％以上，泰国更是达到了40％以 上。而且，在这些投资中，大量贷款被投向了高风险的房地产行业，使东南亚、 东亚四国中除韩国2外(韩国在房地产方面的贷款较少)都出现了房地产热，与 此同时资产的虚拟膨胀带动了消费，股票市场和整个经济也由此产生了泡沫。 参见≮金融不良资产处置》第三章，中国财政经济出版杜2001年版。 韩周的不照资产成困与其他东南亚国家稍有不同，在政府主导下形成的不怠银企关系是韩国不良资，‘的 }：嬖成因 第1页共30页 。1这Ⅱj泡沫相继爆裂时，人量贷款已无法收回，造成夫量的锹{]：小良贷款，illJ 货rn人幅度贬值更使外债成本大大提高，银行处}：崩溃的边缘。这点，-J我 闯1990年一1994年经济过热时期出现的现象十分相似，而根据估测，我吲-k|90 f¨℃仞经济过热而形成的不良资产要占不良资产总存量的1／3序fi。 衷I．1 投资占GI)P的百分比(％) 【t,1家 19921993 19941 995 1996 }b嘲 3693 389 3658 3508 3605 3705 3822 马来西弧 3134 3579 336 3781 4037 4324 4302 泰国 4108 4221 3999 4186 4336 4656 4275 印度尼西亚 3615 355 3587 2948 3106 3l93 3207 资料来源：1MF的《国际金融统计》 2．银行的道德风险 由’j二国家保护，银行产生了严重的道德风险。东南亚、东业各国的主要商 业银彳『很多并非国有，然而绝大多数都与政府有着密切的联系，政治背景很深， 并得到政府明示或暗示的救助承诺，这使得银行愿意冒险贷款给高风险、高收 益的项目，而忽视安全性的基本要求。这一点与我国也有类似之处，不同点在 1j二，我国的四大国有商业银行根本就是由国家的专业银行转型而来，多年来为 政府服务，受政府保护已成为其行为惯性，虽不曾象东南亚国家的银行‘样过 于追求高利项目，但同样因道德风险的存在而忽视了安全性的基本要求。 3．夕}债的压力 外债的沉重压力，使得本币大幅度贬值后，更多的企业无法清偿银行债务， 银行的不良资产剧增