外汇期权交易概述与案例(ppt34页)分析.pptVIP

第八章 外汇期权交易 外汇期权交易概述 外汇期权交易案例 第一节 外汇期权交易概述 外汇期权的概念 外汇期权交易的分类 外汇期权合约 一、外汇期权的概念 外汇期权（Currency Options），是一种选择权契约，它赋予契约购买方在契约到期日或期满之前以预先确定的价格买进或卖出一定数量某种外汇资产的权利。 期权交易基本术语： 看涨期权和看跌期权 期权买方和卖方 美式期权和欧式期权 协议价格与期权费 1、按买进和卖出的性质： 看涨期权（call option）：合约持有人在未来某时以事先约定的价格购买某一资产的权利。 看跌期权（put option）：合约持有人在未来某时以事先约定的价格出售某一资产的权利。 2、按行使期权的有效期： 欧式期权（European option）：到期日当天执行 美式期权（American option）：可在合约到期前任何 一天执行。 （注：美式期权较欧式期权更为灵活，故价格高。） 期权交易双方责任： 看 涨 期 权 看 跌 期 权 期权买方 有权在到期日或之前 有权在到期日或之前