金融混业趋势下国金融监管组织结构的设置.pdf

中文摘要 从20世纪70年代开始的金融自由化浪潮直接推动了金融机构从 -事混业经营，使传统金融机构的功能边界逐步模糊，金融结构及其运 行机制目益复杂化，这对分散的金融监管组织结构带来了强烈的冲 击。于是，80年代以后金融监管组织结构问题逐渐受到各国政府及 理论界的重视。在实践中受多科，因素的影响，监管组织结构与金融业 经营体制之间存在着多种组合方式，如分业经营、分散监管；分业经 营、综合监管；混业经营、分散监管；混业经营，综合监管等不同的 组合。但是，组合不同，其监管的效果、监管的成本也是不一样的。 比如，在分散的监管组织结构下，鼓励混业经营必然会形成大量的监 管协调成本、崎管的冲突和真空等问题，降低了金融监管效率，这也 正是促使作者研究我国金融结构变更过程中金融监管组织结构的原 因所在。 一、本文主要内容如下： (一)明确界定了金融监管和金融监管组织结构的概念，并对金 融监管组织结构类型作了划分。本文所述的金融监管属狭义概念，即 仪包括一国(地区)中央银行或其他金融监管当局的监管。中央银行或 其他金融监管当局作为金融监管的主体，代表社会公共利益，运用国 家法律赋予的权力去监管整个金融体系。而对于金融监管组织结构， 本文认为其不等同于金融监管体制。从内容来看，金融监管体制主要 包括：金融监管理论体系、金融监管法律体系、金融监管组织结构、 金融监管方法体系等，金融监管组织结构仅仅是金融监管体制的一个 组成部份。对于金融监管组织结构的研究，主要是探讨一国金融监管 体系在特定的金融环境中，以何种组织结构来实现监管成本最低、效 果最好，达到金融监管的最优化。7 (二)在对混业经营概念和发展趋势分析的基础上，本文从理论 与实践两个角度，用比较与实证的研究方法分析金融综合监管组织结 构。首先，运用比较分析的方法对混业趋势下金融监管组织结构的两 大思想流派的观点进行了梳理：支持综合监管的一方认为，综合的监 管绸．织结构有利于对金融混业集团的雌管、在监管中保持中立性和灵 活性、有可观的监管规模经济和范围经济、能够有效集中和利用人才 资源。而反对方则以综合监管组织多元化的监管目标模糊了其监管职 责、可能形成崎管垄断导致监管无效率、范围不经济、外部冲突内部 化及不可预测性风险等原因反对建立综合的监管组织结构。可见，在 理论上没有充足的理由认为综合的金融隘管组织结构一定更适合金 融混业的大环境。但作者又从实证的角度分析了世界有关围家监管组 织结构的概况，发现随着金融混业经营的不断发展，维持完全分散的 临管组织结构的国家在数目上呈现出减少趋势，各国金融监管的组织 机构正向综合的峪管组织结构模式过渡。理论与实践的脱节促使作者 试图从金融骼管组织结构演进过程中寻找其核心影Ⅱ向因素。 (三)分析国际金融监管组织结构的演进过程及其影响因素。从 历史上看，金融监管经历了“放松——管制——放松”这样一个发展 的过程。相应地，监管组织结构也经历了“综合——分散——综合” 的演进。但是在当今金融混业背景下出现的现代综合监管组织结构不 是对早期综合监管组织结构的简单回归，也不是对分散监管组织结构 的全面否认和摒弃，而是针对金融环境做出的适合于效率要求的调 整，是“否定之否定规律”的具体体现，是监管组织结构前进发展的 结果。虽然国际金融监管组织结构演进过程大体相近，但是由于多种 因素的影响，同一时期在不同国家和同一国家不同发展阶段也呈现出 不同的模式选抒，如同在金融混业经营体制下，美国采用伞型监管+ 功能性峪管的模式，而英国则采用完全的综合监管模式。在对诸多影 响因素的分析中，本文得出：应对金融业组织结构的变化所带来的挑 。 战是选择建立综合金融监管组织结构的首要因素。 ， (四)我国金融业组织及监管组织结构的状况。近几年来中国的 经济形势发生了重大变化，金融全球化和金融混业经营的趋势更加明 朗。在中国加入WTO之后，越来越多的中国金融机构高层人二}=认识到 在开放式经济中，分业经营与混业经营的关系，不是孰优孰劣的比较， 而是分业经营必然为混业经营所替代的问题。当金融业完全开放后， 低效率的分业经营体制显然无法在竞争中战胜国外同行