企业年金计划发研究.pdf

擒甏 p {随着经济的发展和生活水平的提高，人们对退休之后生活质繁的保障也提出 了鼹高的要求；同时，出盎率和死亡率的双低现象，导致人口数鼹停止增长甚至 有所减少，很多国家已缀提前步入了老龄化社会，养老保障问题曲现。 黧矮历史，葵老像潞裁度羟历了家庭蠹都戆代际转移、爨浚凌囊’裁、基金积 累铡三个酚段。当前，三支柱的养老保险体系被西方雷家普遥皋翊。三支柱分别 指采取现收现付制的国家基本养老保险．采取个人账户的企业补充养老保险和个 人储蓄性养老保险。其中，作为第二支柱的企业补充养老保险又称为企业年金， 其露我国蜘推广与发展楚本论文的研究主题。，0一 本文营荛奔绍了葵澎缳蹬露系翡交荤和套谴每金在荬孛耩处翡支茬穗位；随 后明确了企业年金酌定义，对其进行了分类，举例说明了企业年众在国外的发展 状况。在0ECD国家中，企业年金计划资产低占6DP的平均比重是28．6％，如果 我圈的企业年金计划也达到这一比率水平，则以目前10．2万亿党的GDP值计算， 可荻骥溅金韭年金资产馕戈3万亿元，是篓饕260亿元筑蟆砖115猿。奎．、堂年金 的潜农市场非常巨大，酃么如乖虿在我国实筏箕健康，快速的发展髋成为本文研究 的植，心。洋为中用，通过借鉴美国企业年金的发展经验，笔者着燕指出了以下几 点：企业年金的缴款来源应当包括雇主和员工；无论具体采取何种形式，企业年 佥资产晦独立性必须得鲻保证；进行投资运镑、实现保值增值，怒企业年佥诗划 戏功酶关键翡在；公羲可敬积疆楚稍臻金煦每金诗翊，使英在满足羹王养老需求 的同时，成为公司吸引和留住员工的福乖j计划的一部分；法律法规的建立，对企 业年奄计划的规范和发展意义重大。f美国的企业年金已发展120年，与之相比， 我圜的企业年金刚刚起步。目前，我国正逐步改变过去社会统筹的养老保障制度， 力爨建立三支柱酶鬟代棼麓保险体系。英孛，念建每金戆藏莲毒枣谤铯运终遣在 不断究善之中萨方箍，奈国社会像障基金汪选定投资管理入和托管人，正式的 委托投资指日可待，这将为企业年金市场化落作起到示范作用；弱一方面，以国 家电力、招商银行等为代袭的企业年金计划正歼展试点，为今后全圊范围内推广 和发展企监年金诗鲻积累经验。是终，文中强调，国家在企监年念发展孛挎起载 重簧俸麓。透遂完善赣哭立法、建立筵全婺管体系、实燕透发舞筏牧侥惠致策， 国家能够促进企业年金实瑰规范快速发展。搬文中的第四部分，麓者提到了基金 3 管理公司在企业年金发展中的作用。基金管理公司在我国尚属新生事物，从出现 至今仅有5年历史，但在这5年里，基金业却实现了超常规发展。基金管理公司 以其人才优势、创新优势、运作规范等，成为企业年金投资管理机构的合适选择。 企业年金为基金业提供了巨大的市场，但同时基金管理公司必须为自身定位，解 决好共同基金与养老金业务的关系。在开展企业年金业务的过程中，基金管理公 司在练好内功的同时，还应注重与监管机构和国外同行加强沟通与合作。彳最后， 本文另辟一章，专门探讨了企业年金投资证券市场将要面临的风险。在金融市场， 风险与收益总是并存的，因此企业年金要通过证券市场实现增值，就必须承担必 要的风险。面对风险，企业年金可以通过长期投资、组合投资等手段有效地控制 风险。 f在本文的撰写过程中，笔者将一些认为需要强调的或者深受启发的观点列在 了每章最后的“提示与启发”部分里，这样既不影响正常行文的逻辑关系，又能 起到提示作用，希望提醒笔者今后继续在这些方面深入探讨和研究。 本文的撰写历时半年有余，最后成文很大程度上应归功于关心本文的老师、 学者、同学和同事。正是他们的批评使本文更加严谨，他们的建议使本文更加完 整，他们的鼓励使笔者坚定了写作的决心。 首先要感谢我的导师刘园教授。刘老师倡导发散思维，鼓励我放开眼界、多 读多想，在追求理论研究深度的同时不拘泥于一点一面。本文的撰写，除了刘老 师的耐心指导以外，还与她3年来对我学习方法和研究手段的教授密不可分。回 想起昔日的点点滴滴，心中充满了感激之情。 其次，还要感谢华夏基金管理公司的同事们。他们营造的务实、勤奋的工作 氛围，加快了我对基金实务和养老金管理的认识，帮助我从“发现问题*的学生 思维方式转交为了“解决问题”的较为成熟的思维方式。 由于论题较新，文中难免存在疏漏和不足，敬请专家学者予