我国民间金融发的理论分析及策略研究.pdfVIP

论文提要 十一届三中全会确立了改革开放的大政方针后，经济体制改革措施不断出 台，生产关系逐渐理顺，被人为抑制多年的民营经济开始了飞速的发展，与这种 状况不相协调的是，『F规金融体系改革滞后，民营经济要从正规金融体系中获得 资金支持仍存在不少阻碍。很多民营企业创业之初的启动资金都是通过民间途径 筹集而来，从民营经济开始发展的那一刻起，民间金融也随之重新活跃起来。如 今，民间金融在许多地区的经济发展中发挥了重要的作用，成为替代正规金融的 次级制度安排。但任何事物都有两面性，民间金融也是如此，由于脱离监管，存 在活动不规范性、风险高等明显弊端，不容忽视。概括的说，对民间金融进行研 究有以下意义：一、通过理论分析，各种政策比较，寻找一个治理民间金融的基 本策略，实现扬其利而抑其弊的目的。二、在市场经济条件下重新孕育出的“原 生态”的民间金融活动，无疑是一份宝贵的财产，值得我们去探寻其中的奥妙， 或许对现在进行的金融领域的改革能有所启发。 本文的研究思路是：首先明确我国民间金融这个概念的范畴，有什么样的形 式和特点，在历史上我国民间金融和正规金融彼此间的关系。其次分析民间金融 存在的原因，有利的一面在哪里，又有哪些弊端。接着通过对浙江省的研究，证 明民间金融能够在经济发展中起到重要的促进作用。最后以趋利避害为原则对治 理民间金融进行策略研究。根据这一思路论文分为四章： 第一章，民间金融的概念及发展历程。说明了我国的民间金融的概念有别于 西方国家的地下金融(黑色金融)，它还包含了由于正规金融供给不足而产生的 符合经济发展需求的民间金融活动部分。指出按照由简单到复杂，无组织到有组 织的次序来排，民间金融的主要形式有民间自由借贷、民间合会、民间直接融资、 私人钱庄、典当行、民问信用担保机构，各种形态的民间金融形式与各地的经济 发展水平相适应。比如，处于链条最顶端的各种民间自由借贷在经济欠发达的中 西部地区比经济发达的东部地区更为流行，私人钱庄和典当行等更高形式的民间 金融在经济发达的东部地区更为流行。从近代民间金融发展的历史来看，民间金 融与正规金融总是呈现此消彼长的关系。 第二章，民间金融存在的必然性及弊端。目前民营企业特别是民营中小企业 融资存在困难，一方面是因为中小企业自身条件限制，如财务制度不健全，财务 报告真实性与准确性较低。另一方面也与资本市场门槛高，国有商业银行惜贷行 为有关。而民间金融具有经营灵活，借贷手续简便，在一定区域内信息不对称性 小等相对于正规金融的比较优势。恰好满足这些“正规金融”不愿、不屑或没有 能力提供资金支持的民营中小企业的融资需求，民间金融便有了良好的生存基 础。接着运用金融内生理论说明，民问金融是内生于非国有经济内部的制度安排， 其存在具有客观必然性。根据事物的两面性，民问会融活动也会带来一些负面效 应。一是影响了国家宏观经济政策的实施效果。二是民矧金融活动呈现三个特性： 脆弱性、不规范性、投机性。三是容易滋生违法金融活动。 第三章，民间金融在经济发展中所起的作用——以浙江省为例。选取浙江省， 是因为浙江省民间金融业的产生、兴起与发展始终与民营经济的迅速崛起联系在 一起，两者紧密结合，取得了良好的联动效应。运用资金流量核算估计浙江省民 阳J金融的规模，得出结果是2002年浙江省民间金融的规模超过千亿，与2004年 杭州人民银行统计的数据相比较，考虑时间因素，这个估计应 该是比较准确的。浙江的民间金融十分活跃，不乏代表性的民营金融机构，本文 以台州的泰隆和银座城市信用社为例，说明只要有好的领头人，完善的激励约束 机制，小型民营金融机构完全能够取得良好的经营业绩。接下来阐述民间金融与 经济的相互促进的联动效应。活跃的民间金融活动有利于经济的发展，经济的发 展又刺激了对民间融资的需求，促使民间金融进一步繁荣。 第四章，治理民间金融的策略研究及展望。对于民间金融治理，首先我们应 确立大致的策略，通过对打压、默许和管理三种策略的比较，得出对民间金融， 最优的策略选择是对其进行规范和引导。民问金融规范化，首先应正确区分灰色 金融(合理而不合法的金融活动)与黑色金融(即不合法也不合理的金融活动)， 其次要注意几点原则：给民间金融机构足够的自主经营空间；增加民间金融活动 的透明度，控制风险；根据各地实际，合理规划民间金融格局；要审慎的把握好 民间金融规范化的力度和速度。最后对民间金融进行展望，随着金融改革措施的 不断推进，民间金融规范化合法化的条件日趋成熟，民间金融的发展前景看好。 最终民间金融将会融入正规金融体系之中。