现代企业资本运营第一章教案.pptVIP

对“休克鱼”，张瑞敏的解释是： 鱼的肌体没有腐烂，比喻企业的硬件很好；而鱼处于休克状态，比喻企业的思想、观念有问题，导致企业停滞不前。 这种企业一旦注入新的管理思想，有一套行之有效的管理办法，很快就能够被激活起来。 海尔看中的不是兼并对象现有的资产，而是潜在的市场、潜在的活力、潜在的效益。海尔15件兼并案中有14件是按照“吃休克鱼”的模式进行的。14家被兼并企业的亏损总额达到5.5亿元, 海尔投入现金约1亿，而最终盘活的资产为14.2亿元。 鱼的四种吃法——海尔资本运营的四种形式 整体兼并：依托政府行政划拨实现企业合并。1995年7月，青岛市政府将红星电器公司整体划归海尔。兼并三个月后企业开始盈利，半年151万元。 投资控股：整体兼并更多地出现在同一地区、同一行业间的兼并中，而跨地区、跨行业的兼并则主要依靠投资控股的形式。1995年12月海尔收购武汉冷柜厂60%股权，迈出了跨地区经营的第一步。 特许权运营：以品牌无形资产调控、盘活有形资产。1997年1月，海尔与山东莱阳家电总厂以“定牌生产”的方式合作推出了海尔“小松鼠”系列电熨斗。 无形资本经营：通过“强强联合”。海尔没有走建立厂房扩张的传统路子，而是将精力投放到科研开发、高新技术的攻关上。到具备了一定的技术实力、人才积累后，“借鸡生蛋”，1997年9月和拥有17亿元固定资产的杭州西湖电子集团合作，共建一条生产线，首推中国数字化大屏幕彩电——“探路者” 。 问题？ 我们知道，一列火车，加挂的车厢越多，车头的负担越重，那么，海尔资本运营后会出现哪些管理问题？海尔应如何应对扩张后的管理问题，从而实现1+12? 海尔资本运营后的管理 1、注入海尔企业文化 海尔通过向被兼并企业注入海尔企业文化和管理模式，从根本上改变员工的思想，把海尔企业精神“敬业报国、追求卓越”以及“迅速反应、马上行动”的工作作风灌输到每个员工心里，使整个企业的精神风貌有一个质的飞跃，使企业形成一种凝聚力。 2、组织结构的再造和创新 为了适应兼并战略的要求，张瑞敏提出了“联合舰队”的组织管理模式，即海尔集团的模式不应是一列火车，加挂的车厢越多，车头的负担越重；而应是一支联合舰队，每一舰都有自己很强的战斗力，又可联合作战，整体大于部分之和。海尔把“联合舰队”的模式成功的运用于兼并企业，这是海尔实施兼并战略的又一创新。 二、资本运营的方式 1.资本扩张方式 2.资本收缩方式 3.资本重组方式 4.租赁经营和托管经营方式 5.无形资本运营 6.知识资本运营 第三节 资本运营的目的和原则 一、资本运营的目的 （一）利润最大化 （二）股东权益最大化 （三）企业价值最大化 二、资本运营的原则 （一）低成本扩张与资本收益协调原则 （二）资本最优结构原则 （三）缩短资本周转周期原则 （四）资本的最优规模原则 （五）资本运营与生产经营有机结合原则 （六）资本运营风险适度原则 （七）资本运营的开放原则 （八）资本系统整合原则 第四节 资本运营理论基础 一、马克思的资本理论及对企业资本运营的指导借鉴作用 马克思的资本循环与周转理论强调资本的流动性，指出资本的生命在于运动，这正是资本运营的核心所在。一方面，企业要通过兼并、收购等形式的产权重组，盘活沉淀、闲置、利用效率低下的资本存量，使资本不断流动到报酬率高的产品和产业上，通过流动获得增值的契机。 另一方面，企业要缩短资本流动过程，加快资本由货币资本到生产资本，由生产资本到商品资本，再由商品资本到货币资本的形态转换过程，以实现资本的快速增值。 二、西方的经济理论对资本运营的指导借鉴作用 （一）交易费用理论与企业资本运营 （二）西方的产权理论及对企业资本运营的指导 借鉴作用 （三）规模经济理论及对企业资本运营的指导借鉴作用 * 资本主义的生产目的是增殖价值，创造剩余价值。剩余价值是工人在生产中耗费的剩余劳动时间的凝结。资本并不是一种物品，而是一种以物为媒介而成立的人与人之间的社会关系。 在社会主义生产关系中，资本由社会劳动者共同占有，资本采取公有制形式为主，资本增值部分转化为扩大整个社会生产，最终实现共同富裕。 由于资本不能自发地实现增值，因此重视资本的自然属性，必须认真研究如何有效地运用资本、加速资本周转，降低资本积累，提高资本增值。 * 早期的特许经营是商品商标型特许经营，在这一阶段，特许商向加盟商提供的仅仅是商品和商标的使用权，作为回报，加盟商需定期向特许商支付费用。 第二代，麦当劳推行了第二代特许经营，在全世界开展运营模式加盟，由麦当劳总部统一配送调味品、肉和蔬菜的品质，制作工艺均由公司统一规定标准，也完全--样，每推出一个新品种，都有一套规定 。 资本运营理论与实务