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第五章 外汇交易 第一节 即期外汇业务 第二节 远期外汇业务 第三节 外汇期货 第四节 外币期权 第一节 即期外汇业务 一、即期外汇交易 1、定义：是指在外汇交易达成后的两个营业日即办 理交割的外汇买卖业务——现汇交易。 交割日也称起息日，如遇节假日可顺延。 2、即期外汇交易一般使用电汇完成，双方核对密押 SWIFT密押（限于成员使用）—国际金融电讯协会 3、作用 1）满足客户的临时性需要——贸易、投标需要； 2）帮助客户调整手中的外币的结构； 3）进行投机。 第二节远期外汇交易 第三节外汇期货 第四节外汇期权 * * 4、交易过程 A: GBP 5 Mio A（银行）询价：GBP兑USD，金额500万 B: 1.6773/78 B（银行）报价：价格为：GBP1＝USD1.6773/78 A: My Risk A不满意B的报价，在此价格下不作交易， 即此价格不再有效 A可以在数秒内再次向B询价。 A: NOW PLS A：再次询价 B: 1.6775 Choice B：1.6775 请选择买入还是卖出 （当银行报出 choice 时，一定要做交易） A: Sell PLS A：选择卖出英镑，金额500万 My USD To ANY 我的美元请汇入A（银行）的纽约帐户 B: Ok Done B：此交易达成 At 1.6775 We Buy 在1.6775我买入英镑500万， GBP 5 Mio AGUSD 美元支付 Val May—20 交割日为5月20日 GBP To MY 我的英镑存入B银行伦敦的英镑帐户 London TKS for Deal, Bye 二、套汇业务 （一）定义：是指利用同一时刻不同外汇市场上汇率的差异 买进和卖出外汇以赚取汇差收益的投机行为。 （二）类型 1、按交易是否主动可分为：积极的和消极的 2、按涉及外汇市场的多少可分为： 1）双边套汇。两角套汇，是指利用两个外汇市场汇率的 差异而进行的套汇行为。 例1：某日两外汇市场汇率为： 纽约外汇市场：USD1= HKD7.7720——90 香港外汇市场： USD1= HKD7.7910——60 现有一投机者欲使用100万美元套汇，其能获利多少？ 注意：（ 1）投机者实力一般都比较雄厚； （ 2）交易使用的是 T/T Rate ； （ 3）遵循：贱买贵卖，买卖平衡的原则； （4）外汇管制松，无政府干预。 解：（1）在香港外汇市场卖出美元，收入779.1万港币； （ 2）在纽约外汇市场卖出港币，收入100.1543万美元 （3）获利：100.1543－100＝0.1543万美元。 2）多边套汇：两个以上的外汇市场。（三个） （1）积极的三角套汇——赚取汇差收益； 例2：某日外汇市场汇率为：纽约市场 USD1=DEM1.6550 法兰克福 GBP1=DEM2.6830