存款保险道德风及定价研究.pdfVIP

摘要 根据信息经济学的观点，存款保险作为一种非盈利性的公共物 品，由于存在信息不对称等原因，该制度必然会因其本身的局限性 而导致道德风险。在存在道德风险的情况下，不仅达不到预期的降 低银行经营风险和保护存款者的目的，而且在一定程度上会鼓励银 行从事更高风险的运作，导致“劣币驱逐良币”。． 本文在考虑到以上情况的基础上，先从道德风险入手。利用信 息经济学的方法分析产生道德风险的原因，在确定的确存在道德风 险的情况下，利用博弈论的方法，寻找出消除道德风险的有效途径。 而对于银行存款保险费用的厘定，即存款保险定价，是解决道 德风险的关键环节。各种研究结论也表明，存款保险定价是制定存 款保险制度的核心环节。鉴于我国还在实行隐性的存款保险制度(政 府在银行出现危机时作为存款保险支付人)，可以结合国外的已有经 验，制定适合本国的存款保险定价模型。 基于上述考虑，本文选取实施存款保险制度的43个国家 1994．2003年的面板数据建立计量经济模型。在允许存在截面异方差 和序列相关的情况下，用广义最小二乘法GLS(cross．section weights) 建立模型进行估计，分别考察了诸多自变量对存款保险定价的影响。 由此可以得出反映一个国家银行整体的存款保险定价回归方程。在 对回归结果进行分析后发现该回归方程在拟合性等方面都比较好， 具有一定的实用性。而以上方程得出的，只是可以知道一个国家银 行的整体定价情况，对于具体银行的定价需要做进一步的考虑。之 后，笔者引入工程评估中较常用到的方法，利用梯形模糊语言指标 值的灰色关联度分析法将该国的各个银行加入到考虑范围，得出各 自的隶属度，利用隶属度比较银行自身风险水平高低的基础上，也 可以将每个银行的隶属度对应相应的存款保险定价。从而得出可以 确定具体银行的存款保险保费标准的模型。 关键词存款保险，道德风险，面板数据，梯形模糊数，灰色关联度 ABSTRACT toinformation of economics of According pomtview,because informationandother insuranceas kindof asymmetric reasons，deposita oftheirown limitations，will non-profitpublicgoods，because inevitably leadtomoralhazard．Itcannot thebanktoreduce expect operational risksand of whenthemoralhazardexistsinthe protectiondepositors circumstances．Anditwillalso banksto ina encourageengagehigher riskofthe coins operation，leadingto”bad-currencyexpulsion． Inthis willfirst withtheriskofmoral paper,we starting