债务融资发行与审核简介解析.ppt

债券市场结构（按发行主体分，截 类别 债券数量（只） 债券数量比重（％） 票面总额（亿元） 票面总额比重（％） 市值总额（亿元） 市值总额比重（％） 国债 241 18 88710.55 49 81991.3 47.5 企业债 360 27 8119.45 4 8240.1 4.8 金融债 295 22 37145.9 20 37081.3 21.5 央行票据 135 10 42300 23 41451.9 24 短期融资券 259 19 3679.4 2 3664.6 2.2 证券化资产 41 4 534.45 1 0 0 合计 1331 100 180489.75 100 172429.3 100 企业债与公司债 一、企业债券和公司债券的概念 根据“企业债券管理条例”（1993）和“国家发展改革委关于推进企业债券市场发展、简化发行核准程序有关事项的通知”（2008）： 企业债券，是指企业依照法定程序公开发行并约定在一定期限内还本付息的有价证券，包括依照公司法设立的公司发行的公司债券和其他企业发行的企业债券。 根据“公司债券发行试点办法”（2007.8): 公司债券是指公司依照法定程序发行、约定在一年以上期限内还本付息的有价证券 。（初期主要在沪深上市公司间进行试点） 二、企业债的发行条件 经营要求 发行债券前连续三年盈利。 最近3年平均可分配利润足以支付公