特别评论政策推动医药流通行业市场集中度提升-中债资信评估有限.pdfVIP

行业评论 特别评论： 政策推动医药流通行业市场集中度提升 评级业务部 观点简述： 杨文博 我国医药流通行业在对民营资本逐渐放开的过程中，由于 电话：010 邮件：yangwenbo@ 前期行业准入门槛较低，致使进入行业的企业数量众多，而行 业竞争的不充分则使得行业集中度低的现象长期存在。另外， 王云鹤 行业内企业业务模式趋同，同质化竞争激烈，对上游医药制造 电话：010 企业及下游医院的议价能力较弱，行业整体的期间费用率水平 邮件：wangyunhe@ 较高，对行业盈利能力和信用状况产生了较大的负面影响。 随着新医改的启动，医药流通行业的改革也被提上日程， 在商务部成为医药流通行业监管部门后，政府不断出台相关政 策推动行业集中度提升。2011 年 5 月，商务部对外发布了《全 国药品流通行业发展规划纲要（2011-2015 ）》，明确了“十二五” 时期的首要任务是提高行业集中度，调整产业结构。 在政策推动行业集中度提高的背景下，国内大型医药流通 企业纷纷开展并购重组，拓展销售网络、扩大市场份额，全国 性医药流通企业和区域性医药流通企业并存竞争的行业格局已 第 26 期 2011 年12 月 经初步形成。预计未来市场份额将会加速向优质大型医药流通 企业集中，行业竞争格局将进一步深化，市场集中度将显著提 中债资信评估有限责任公司是国内首 高，行业整体盈利能力、信用状况有望改善。 家采用投资人付费业务模式的新型信 用评级公司。中债资信将采用“为投资 人服务、由投资人付费”的营运模式， 并按照独立、客观、公正的原则为投资 人提供债券再评级、双评级等服务。 公司网站： 电 话：010 地 址：北京市西城区金融大街28 号院盈泰中心2 号楼6 层 共6 页，第1 页 行业评论 前期医药流通行业准入门槛较低，以及区域市场行业竞争的不充分，使得中国医药流通行业集中 度长期处于较低水平 1999 年医药流通行业开始向民营企业开放，由于前期行业准入门槛较低等原因，致使众多民 营企业进入行业，中小医药流通企业数量急剧上升。由于中国公立医院占据药品销售市场 80%的 份额，处于强势地位，因此，医药流通行业的竞争更多体现在对医院资源的关系营销上，而掌握 了区域内部分医院渠道的中小医药流通企业并不实质性参与市场竞争，其也具有一定的生存空间， 这导致行业内企业数量众多的现象长期存在。目前，全国《药品经营许可证》持证企业达到380855 家，其中，药品批发企业共13292 家，药品零售连锁企业共1985 家，零售药品门店数量合计36.5 万多个。从全国范围来看，中国医药流通行业集中度明显低于成熟市场经济国家。根据中国医药 商业协会统计，中国前三大医药流通企业合计仅占有 20%市场份额，而美国和欧洲前三大药品分 销企业合计分别占有本国近90%和70% 的市场份额。从区域范围来看，各地区同样表现出流通企 业数量众多，市场竞争激烈，各企业所占市场份额较低的特征。以华东地区