转型时期我国企年金基金投资的问题研究.pdf

摘要 在我国的金融改革不断深化和国家政策鼓励的背景下，特别是随着《企业年 金试行办法》和《企业年金基金管理试行办法》的相继出台，我国企业年金的发 展迎来了一个良好的发展环境，我国企业年金市场将会在规范中获得新的发展， 企业年金基金在不远的将来会达到一个相当大的规模。而对于企业年金等养老基 金而言，其面临的最大问题是如何有效地通过投资达到资金的傈值增值，因此， 研究我国企业年金基金的投资问题是一项很有意义的前瞻性工作。基于企业年金 现金流的特征，同时由于投资问题从来就不是一个独立的问题，它跟资本市场的 状况、国家的相关政策密切相关，使得我们有必要对企业年金的投资问题进行系 统地研究。在充分借鉴国际企业年金投资和国内社保基金成功投资经验的基础 上，本文首先介绍了企业年金投资的基本理论问题及国外的相关经验。然后分析 了我国企业年金投资的基础和面临的环境，最后给出了在《企业年金基金管理试 行办法》相关投资规定指引下我国企业年金投资的四个示傍j。 全文分为四章： 第一章：企业年金基金投资概述，包括了企业年金基金投资的必要性、资金 特点、管理的原则以及与资本市场的关系等内容。 第二章：企业年金基金的投资管理，包括基本理论、投资目标和要求、投资 策略选择、战略资产配置及调整和风险管理等内容。 第三章：我国企业年金基金投资的基础分析，包括投资的现状、存在的问题， 以及新形势下面临的有利环境和政府监管。圊时还预测了未来我国企业年金基金 的规模，最后给出了相关的措施建议。 第四章：现阶段企业年金基金投资管理原理在我国的运用，包括现阶段战略 资产配置的原则，同时在《企业年金基金管理试行办法》相关投资规定指引下， 分别给出了小型高成长性企业、中型成长性企业、大型传统行业企业和某家国内 大型企立集团四个不同类型的投资政策和战略资产配置的示例。 关遑词：企业年金资本市场投资工具投资政策战略资产配置 Abstract the Under of willbea increaseinfundsof dfivmggovernment。policy，thererapid inour to funds country．How thevalueofthese will occupationalpension appreciate becomea aswe all foCUS．But investmenthasnot beenunaided know,the always issue．Ithas relationsto thesB317te consanguineous etc．At capitalmarket,tax,policy fundsof havetheir itis time，the occupationalpension owncharactericsofcash．So tomakea Oninvestment on of necessary systematicstudy occupationalpension．Based a