第3章企业偿债能力概论.pptVIP

第二篇 财务效率分析 第三章 企业偿债能力分析 第一节 偿债能力分析的内容与意义 第二节 短期偿债能力分析 第三节 长期偿债能力分析 第一节 偿债能力分析的内容与意义 偿债能力的内容 偿债能力是指企业偿还各种债务的能力。 流动负债 短期偿债能力 负债 偿债能力 长期负债 长期偿债能力 偿债能力是企业经营者、投资人、债权人、供应商等 都十分关心的重要问题。 第二节 短期偿债能力分析 一、短期偿债能力指标的计算与分析 流动比率、速动比率、现金比率相互关系 以全部流动资产作为偿付流动负债的基础，所计算的指标是流动比率。它包括了变现能力较差的存货和基本不能变现的预付费用。如果存货中有超储积压物资时，会造成企业短期偿债能力较强的假象。 速动比率以扣除变现能力较差的存货和预付费用作为偿付流动负债的基础，它弥补了流动比率的不足。 现金比率以现金类资产作为偿付流动负债的基础，但现金持有量过大会对企业资产利用效果产生负作用，该比率不宜过大，相对流动比率和速动比率来说，其作用程度较小。 二、短期偿债能力指标的局限性 反映的只是存量 不能反映应收帐款周转速度 不能显示融资实力与额度 不能反映表外负债因素 不能真正反映企业经营状况 三、影响短期偿债能力的表外因素 增强资产变现能力的因素 减弱变现能力的因素 第三节 长期偿债能力分析 一、 影响长期偿债能力的因素 企业的资本结构 ◆因素 资产的实际价值 企业的盈利能力 二、长期偿债能力指标的计算与分析 1、资产规模对长期偿债能力影响的分析 2、盈利能力对长期偿债能力的影响分析 ★短期偿债能力与长期偿债能力的关系 区别 短期偿债能力 长期偿债能力 ▲ 保证短期债务有效偿付 ▲保证未来到期债务有效偿付 （一年以内或超过一年但 （一年以上） 一个营业周期以内） ▲波动性较大 ▲相对稳定 ▲决定因素： ▲决定因素： 流动资产的量与质 企业的资本结构与盈利水平 联系 ▲长短期债务是静态划分，无绝对界限，应统筹安排各种债 务偿付的时间、数量、资金来源 ▲偿债能力与经营状况正相关 ▲均需保证债务的有效偿付 单选： 1、下列经济业务会使企业的速动比率提高的是（ ） A 出售产成品 B 收回应收帐款 C 购买短期债券 D 用固定资产对外进行长期投资 2、企业的流动比率大于1时，赊购原材料会（ ） A 增大流动比率 B 降低流动比率 C 降低营运资金 D 增大营运资金 3、某公司目前流动资产和速动资产超过了流动负债，现将长期债券投资提前变为现金，将会（ ） A 对流动比率的影响大于对速动比率的影响 B 对速动比率的影响大于对流动比率的影响 C 影响速动比率但不影响流动比率 D 影响速动比率但不影响流动比率 4、企业速动比率大于1将积压的存货若干转为损失， 会（ ） A 降低速动比率 B 增加速动比率 C 降低流动比率 D 降低流动比率，也降低速动比率 5、下列经济业务会影响到资产负债率的是（ ） A 以固定资产净值对外进行长期投资 B 收回应收帐款 C 接受所有者以固定资产进行的投资 D 以现金购买有价证券 多选： 1、下列关于流动比率指标的表述中正确的是（） A 流动比率比速动比率更加准确的反映了企业的偿债能力 B 不同企业的流动比率有统一的衡量标准 C 流动比率需要以速动比率加以补充 D 流动比率高并不意味着企业短期偿债能力