金工1101苏凯资料.doc

山东财经大学 本科学年论文(设计) 题目：山东多层次资本交易市场发展问题对策 学 院 金融学院 专 业 金融工程 班 级 11 级 0 1班 学 号 2011030216 姓 名 苏 凯 指导教师 赵国庆 山东财经大学教务处制 二Ｏ一四 年 六 月  山东多层次资本交易市场发展问题对策 摘 要 建立我省多层次的资本市场体系,是我省资本市场制度改革的大势所趋,也是市场经济发展的客观需要。一个完整而且成熟的资本市场应当由多个层次组成,各层次市场之间相辅相成,互相补充,能够通过一种良性的互动来满足不同市场主体的需求。成熟市场地区大多已经建立起了完善的多层次资本市场体系,对于国家的经济发展具有一定的促进作用,其经验对于新兴的中国资本市场发展具有重要的借鉴意义。 关键词：多层次；资本；市场；发展对策 ABSTRACT Establish a multi-level capital market system in our province, capital market system reform in our province is the trend of The Times, is also the objective demand of the market economy development. A complete and mature capital market should be composed of multiple layers, various levels between market complement each other, complement each other, through a virtuous interaction to meet the needs of different market subjects. Most of mature market has established a perfect multi-level capital market system, for the countrys economic development has a certain role in promoting, the experience for the emerging of Chinas capital market development has the vital significance. Keywords：Multi-level; Capital; The market; Development countermeasures 一、 多层次资本市场的内涵 1 二、我省资本市场发展的现状分析 1 （一）经济增长指标及地区间比较 1 1、经济概况分析。 1 2、固定资产投资分析。 1 （二）金融深化程度及地区间比较 2 三 发展多层次资本市场的必要性 4 （一）生命周期角度 4 （二）不同投资主体的需求 4 （三）化解金融体系风险的需要。 4 四 我省资本市场存在的问题 5 （一）资本市场定价效率低下 5 （二）交易工具缺乏流动性和多样性 5 （三）各层次资本市场间缺乏有效的对接机制 5 五、发达国家资本市场多层次化发展经验 5 六、建立和完善多层次资本市场体系的建议 6 （一）加快场外市场的建设 7 1.以行政法规的方式明确场外市场的法律地位 7 2.场外市场的挂牌条件及升板制度 7 （二）改进主板市场的退市制度和转板制度 7 （三）注重制度建设和体制创新 8 1.推动资本市场组织结构的创新。 8 2.推动融资结构的调整和创新。 8 3.推动监管体制的创新。 8 4.推动金融体制的改革。 8 参考文献 8 一、 多层次资本市场的内涵 在金融体制中，资本市场和货币市场是按照投资期限来划分的。一般来说，投资期限在一年以上的资金融通活动的市场就被称为资本市场。它包括一年以上的证券市场和银行信贷市场。但在我国一般认为资本市场就是指证券市场，包含股票市场、债券市场和投资基金市场等三个部分。 多层次资本市场体系是指针对质量、规模、风险程度不同的企业，为满足多样化市场主体的资本要求而建立起来的分层次的市场体系，具体说来包括以下几个方面： 1、 主板市场：证券交易所市场，是指在有组织交易所进行集中竞价交易的市场，主要是为大型、成熟企业的融资和转让提供服务。 2、 二板市场：又称为创业板市场，指与主板市场相对应，在主板之外专为处于幼稚阶段中后期和产业化阶段初期的中小企业及高科技企业提供资金融通的股票市场，此市场还可解决这些企业的资产价值（包括知