项目融资模式（7－5简）－060405.pptVIP

第七章　项目融资模式 掌握 设计融资模式须遵循的基本原则 项目融资模式的基本种类 熟习 采用怎样方法实现融资模式设计中的各项原则 项目融资模式的在各方面的结构特征 项目融资模式的基本操作类型及操作方法 关键概念 项目融资模式 第七章　项目融资模式 项目融资模式的设计原则 项目融资模式的结构特征 项目融资的基本种类 “生产支付”融资模式 以“杠杆租赁”为基础的项目融资模式 BOT项目融资模式 ABS项目融资模式 第六节　BOT项目融资模式 BOT的项目融资基本概念 定义 BOT具体形式 特许权协议 BOT模式的结构分析（参与人） BOT模式的基本操作程序 BOT项目中的合同关系 案例分析 BOT项目融资基本概念　　　　　　　　　　－定义 ＢＯＴ的含义 BOT 是英文Build －Operate －Transfer（建设、经营、转让）的缩写。 对一个项目投融资建设、经营回报、无偿转让的经济活动全过程典型特征的简要概括 BOT项目融资的基本思路 东道国政府提供建设和经营的特许权协议，作为融资基础 本国或外国公司作为项目的投资者和经营者安排融资，承担风险，开发建设，在有限的时间经营项目获取商业利润 根据协议将该项目转让给相应的政府机构。 又称为“暂时私有化过程”－“特许权融资” BOT项目融资基本概念　　　　　　－BOT具体形式（1） BOOT (Build－Own－Operate－Transfer) 形式 私营部门投资建设，建成后在规定的期限内拥有项目的所有权并进行经营，期満后将项目移交政府。 与BOT的区别－所有权的区别、时间上的区别 BOO　(Build－Own－Operate）形式 不同点：公司建设、经营某个特定基础设施，但不转让设施财产权 BTO（Build-Transfer-Operate）形式 特点：?建成后由政府先行偿还所投入的全部建设费用、取得项目设施所有权，然后项目公司租赁经营一定年限。 应用：关系到国家安全的产业－如通讯业 BOT项目融资基本概念　　　　　　－BOT具体形式（2） ROT　(Renovate－Operate－Transfer　重整、经营、转让) 形式 重整：获得政府特许授予专营权，对过时陈旧的项目设施、设备进行改造更新，再由投资者经营若干年后转让给政府 区别：已经建成、已陈旧过时的改造项目，“建设”变“重整” POT　(Purchase－Operate－Transfer　购买、经营、转让)形式 政府出售已建成的、基本完好的基础设施并授予特许专营权，由投资者购买基础设施项目的股权和特许专营权。 区别：“建设”变为“购买”。 TOT（tranfer-operate-tranfer　移交、运营、移交）形式 签订特许权经营协议，把已经投产运行的基础设施移交给外商经营，凭借该设施项目在未来若干年内的收益，一次性的从外商手中融得一笔资金，用于建设新的基础设施项目 BOT项目融资基本概念　　　　　　－BOT具体形式（3） BOOST（Build－Own－Operate－Subsidy－Transfer） 建设、拥有、经营、补贴、转让。发展商在项目建成后，在授权期限内，既直接拥有项目资产又经营管理项目，但由于存在相当高的风险，或非经营管理原因的经济效益不佳，须由政府提供一定的补贴，授权期满后将项目的资产转让给政府 BLT（Build－Lease－Transfer）形式 建设、租赁、转让。政府出让项目建设权，在项目运营期内政府成为项目的租赁人，私营部门为项目的承租人，租赁期満后，资产再移交给政府 FBOOT（finance –build-own-operate-transfer）形式 融资、建设、所有、经营、转移。 只有先融通到资金，政府才考虑是否授予特许经营权 DBOT（Design-build-operate-transfer）形式 设计、建设、经营、转移 特许权协议（concession agreement） 特许权 指东道国政府授予国内外的项目主办者在其境内或土地区内从事某一BOT项目的建设、经营、维护和转让的权利。 特许权协议＊ 协议说明了特许权的授予者与被授予者双方的权责，是整个BOT融资的基础，是BOT项目在法律上的存在基础。是BOT项目所有协议的核心和依据。 规定和规范BOT项目中，东道国政府与该项目私营机构之间的相互权利义务关系的一种法律文件。 特许权协议　　　　　 －主要内容 特许权的范围 权利的授予; 授权范围; 特许期限 项目建设方面的规定 项目的融资及其方式 项目的经营及维护 项目的收费水平及计算方法 能源供应条款 项目的移交 合同义务的转让 特许权协议　　　　　　　　－业主政府部门权责 业主政府部门的权责 特许权在特许期内