白银投资基础知识V1.0.ppt

* * * * * * * * * * * * * * * * * 红线为金价，蓝线为通胀预期。 一个国家货币的购买能力，是基于物价指数而决定的。当一国的物价稳定时，其货币的购买能力就越稳定。相反，通货率越高，货币的购买力就越弱，这种货币就愈缺乏吸引力。如果美国和世界主要地区的物价指数保持平稳，持有现金不会贬值，又有利息收入，必然成为投资者的首选。 相反，如果通涨剧烈，持有现金根本没有保障，收取利息也赶不上物价的暴升。人们就会采购黄金，因为此时黄金的理论价格会随通涨而上升。 美国的通涨率最容易左右黄金的变动。而一些较小国家，如智力、乌拉圭等，每年的通涨最高能达到400倍，却对金价毫无影响 * * * * * * * * * * * * 白银与美元指数呈负相关关系 * 白银与美元指数 美元指数 白银走势 逻辑：原油等大宗商品价格的上涨将推升通货膨胀 油价与银价的关系：正相关关系 * 白银价格与原油价格 原油指数 白银价格 白银与通货膨胀关系：正相关关系。 白银抵抗通货膨胀，通货膨胀促推白银价格上涨。 * 通货膨胀与白银价格 白银与利率关系：负相关关系。 利率上涨会提高白银投资成本，抑制通货膨胀，从而压低白银价格。 * 利率与黄金价格 国际地缘政治 地缘政治稳定，白银价格也较为稳定。地缘政治动荡，白银价格会上涨。 * 国际经济形势 影响工业需求 影响投资需求 影响货币政策 * 影响白银价格的特别因素 除了以上7大因素，投资白银还需关注下列因素： 主要工业国的经济变化 白银与其它金属价格之间的关系 产银国的汇率变化 * 经济数据名称 公布时间 影响程度 国内生产总值GDP 一月，四月，七月，十一月底 ★★★★★ 工业生产指数 每月15号 ★★★★ 产能利用率 中旬 ★★★ 采购经理人指数 每月第一周 ★★★ 零售销售 月中 ★★★★★ 消费者信心指数 月初和月底 ★★★ 就业报告（非农、失业率） 每月第一周周五 ★★★★★ 耐用品订单 月底 ★★★★ 领先指标 月底 ★★★★ 贸易数据 月中/靠近月底 ★★★★ CPI 每月第三周 ★★★★ PPI 每月下旬 ★★★★ 新屋出售开工率 16-19号 ★★★ 短期影响金价的重要经济数据汇总 * 白银价格波动特征 * 　 波动幅度（绝对值） 波动幅度（百分比） 涨跌幅（绝对值） 涨跌幅（百分比） 上涨天数 下跌天数 黄金 5.92 1.79% 3.04 0.91% 132 108 白银 295.68 4.12% 158.75 2.12% 127 113 统计时间：2011-1-4至2011-12-27共240个交易日 波动幅度（绝对值）=当日最高价-当日最低价 涨跌幅（绝对值） =当日收盘-昨日收盘价 波动幅度（百分比）=波动幅度（百分比）/当日最低价 涨跌幅（百分比）=涨跌幅（绝对值）/昨日收盘价 白银及其他贵金属投资品种 * 实物金、银 现有产品：投资性金条和投资性银条。 优点：无违约风险。 缺点：保管费、储存费、保险费、运输费、鉴定费、回购费等费用的支出，增加黄金价格中的额外费用。 适合人群：不想频繁操作交易的长线投资者。 * 纸黄金、白银 品种：工行金行家，建设银行贵金属账户。 优点：风险低，收益稳定，可以满仓操作。节省实金交易必不可少的保管费、储存费、保险费、鉴定费及运输费等支出。 缺点：无杠杆，使用的资金量十分巨大，利润低，不能做空，在大熊市下收益率低。 适合人群：适合长线投资者。 * 期货 优点：标准化、保证金交易、多空双向下单、T+0交易灵活方便。 缺点：到期日强行平仓或交割。自然人投资者只能平仓了结不能参与实物交割。高杠杆高风险。专业性强。 适合人群：追求高风险高收益的投资者，对投资者的专业技能和心理素质要求较高。 交易所：最早2012年4月份上海期货交易所推出白银期货。 * 现货保证金 品种： Au(T+D)、Ag(T+D)、天通金、现货白银、现货铂金和现货钯金。 优点：保证金交易、双向交易（可看跌做空）。 缺点：专业性强。 交易所：上海黄金交易所、天津贵金属交易所。 适合人群：专业投资者进行中短线的操作。 * 黄金信托 优点：专业团队管理、费用低廉、可提取实物。 缺点：资金要求较高。封闭期（半年至一年）不得赎回。 适合人群：资金较为雄厚并且希望通过专家资源实现套利和保值的投资者。 * 产品 交易时间 交易模式 最高杠杆比例 交易费用 买卖差价 交易单位 涨跌幅限制 现货白银 24小时 T+0双向 12.5倍 0.08% 10元/千克 15千克/手 不限制 现货铂金 0.8% 10