第五章银行与货币供给资料.pptVIP

2008年春季 河海大学商学院宏观经济学，王保乾 第五章 银行与货币供给 §1 银行系统 银行系统包括三个角色 公众（Public） 商业银行（Commercial Banks） 中央银行（Central Bank） 一、公众 “公众”它不仅包括所有家庭，而且涵盖除了商业银行以外的厂商和机构。 公众决定货币量的构成：M ＝ CU＋D 现金储蓄率（Currency Deposit Ratio：c）即现金对存款的比率：c＝CU/D；它反应货币内部结构，通过公众选择行为来确定。 二、商业银行 商业银行是银行体系主体。与其他厂商一样，商业银行目的是盈利。虽也经营证券交易、保险甚至房地产等，但基本业务是存款与放款。 随机性条件破坏：挤兑和破产风险，并具有外部性。 最低银行储备率（reserve ratio：r），即存款总额中不得用于放贷部分所占比率。如以Re表示储备，仍以D表示存款，则有：r = RE / D,（0 r 1）。 三、中央银行 银行的银行 象家庭、企业在商业银行立户一样，每个商业银行在中央银行开设帐户，用于银行之间财务结算，在此意义上，中央银行是“银行的银行（the bank of banks）”。 监督银行并确保银行体系稳定运行 最后的贷款者 发行的银行 根据货币政策，美联储有权增加或减少经济中美元的数量，并通过买卖政府债券来控制货币供给。 政府的银行 管理外汇储备（foreign exchange reserve） 持有政府债券和政府账户。 §2 商业银行的货币创造 由于活期存款放在商业银行，所以商业银行的行为也会影响经济中的活期存款量，从而影响货币供给。这一节我们解释商业银行如何影响货币供给，以及它们如何使央行控制货币供给的工作复杂化。 一、认识商业银行资产负债表 准备金和支票账户是货币创造过程中两个关键项目。支票账户是见票即付的，因此客户开了支票随即便可取款。持有准备金主要是因为法律上的要求。 二、金匠铺如何发展成银行？ 百分之百准备金银行体系的简单情况 假设某人开办了一家金匠店，是惟一的一家存款机构，该店仅接受存款，但不发放贷款。该店的目的是给储户一个安全的保存货币的地方。 只要有人存人一笔货币，金店就把货币放到它的金库中，直至储户来提取或根据其余额开支票。 我们把这种得到但没有贷出去的存款称为准备金。所有存款都作为准备金持有，这种制度被称为百分之百准备金银行体系。 部分准备金银行体系创造了货币供给 当金店老板重新考虑它们的运行机制时，认识到把所有货币都放在金库中闲置看来是不必要的。 为什么不把一些货币用于发放贷款呢? 买房子的家庭、建立新工厂的企业和支付学费的学生都乐于支付利息借一些钱。 当然，金店也要持有一部分准备金，以便储户想提取存款时有通货。 但是，如果新存款流入量与提款流出量大体相同，金店就只需要把它的一小部分存款作为准备金。 以利润最大化为目标的金店会将所有多余的准备金贷放出去或进行投资。因此金店1一直保持现有现金存款中的$10万（作为法定准备金），而将其余$90万贷出或进行投资。 这时，第一金店仍然有10万美元负债，因为发放贷款并没有改变银行对其储户的义务。 现在有两种资产：它在其金库中有10万美元准备金，以及它有9万美元贷款。 在第一金店发放任何贷款之前，货币供给是银行中的10万美元存款，但当第一金店进行这些贷款以后，货币供给增加了。储户仍然有活期存款10万美元，但现在新债务人持有9万美元通货。 货币供给(等于通货加活期存款)等于19万美元。因此．当银行只把部分存款作为准备金时，银行创造了货币。 C）贷款与创造在银行间流传 这个过程会继续下去。货币每存入一次，银行就进行一次贷款，更多的货币就被创造出来了。这个经济中最后创造出多少货币呢?我们来相加： 10+10*0.9+10*0.9*0.9+……+…=10*1/(1-0.9)=100万 银行体系用每一美元准备金所产生的货币供给量被称为货币乘数。在这个假想的经济中，10万美元准备金产生了100万美元货币供给，货币乘数是10。货币乘数是准备率的倒数。 全部银行在一起，通过多倍扩大最初注入的准备金，最终增加了存款和货币M。 四、存款创造的两个条件 无现金漏出——漏到手对手的流通中 只有当没有准备金漏出银行系统，才会出现放大10倍的结果。 无超额准备 我们的分析所假设的前提是：商业银行严格遵守法定准备金规定。而如果银行决定留下新准备金而并不贷放出去，则情况又会怎样呢？ 结果：乘数会缩减。 五、缩水的货币创造乘数 当存款总和为D，原始存款为R，法定准备金率为rd时， 当银行有没贷出去的超额准备金时，实际准备金率就是法定准备金率rd与超额准备金率re之和。货币创造乘数为： 当客户将得到的贷款不全部存入银行，而抽出一定的现金